就这位朋友的提问用所学知识给双汇发展做一下企业分析和企业估值
1、这家企业的净利润是否真实.我们知道，企业赚到的钱分为两种：现金和账面盈利，而账面盈利有很大的不确定性风险，净利润里现金含量越高越好！其次，我们还需要通过财报分析排除有造假嫌疑的企业，如果企业有造假，直接排除，A股市场造假严重，如果不具备该技能很容易踩到雷，造成严重亏损。
2、这家企业卖的是什么产品或者服务？这个需要大家分析企业的经营模式，公司的主营产品是什么
猪产业链主要分为三块，
上游为生猪养殖，即养猪。
中游为生猪屠宰，即杀猪卖肉。
下游为肉制品，即肉制品加工，比如火腿。
上游为生猪养殖。国内两大生猪养殖龙头分别为温氏股份以及牧原股份，但市场占有率并不高，行业集中度很低。温氏股份的年报中，我们可以看到九大上市猪企的市场占有率大概在6%，养猪行业是非常大的行业，但是多为散户养殖，这也导致了猪周期现象。猪肉行业周期：肉价上涨--母猪存栏量大增--生猪供应增加--肉价下跌--大量淘汰母猪--生猪供应减少--肉价上涨生猪价格变动较大。这就会影响到中游屠宰行业的利润。
双汇主要是两块业务，第一杀猪卖肉，第二是肉制品，比如双汇火腿肠，双汇冷鲜肉，
我们先来看下屠宰业务，屠宰业务的成本受生猪价格（上游养猪）的影响，收入受猪肉价格影响。如果生猪价格下降，猪肉价格上涨，那么屠宰业务的利润就能提升。也就是买的便宜，卖的贵、
3、这家企业的产品在行业的竞争力如何？同行或潜在竞争者能否通过提供相同价格下更好的，或同等品质下更便宜的产品或服务来分一杯羹？如果不能是由于什么因素？这点需要通过分析行业前几名的公司和目标公司做对比，还需要分析企业的护城河，依然离不开财报与企业技能
因为屠宰业的毛利率不高，这种生意没有人爱做，投资又特别大
双汇75亿美元收购了美国的最大猪企史密斯菲尔德
都知道美国的猪肉特别便宜，所以收购来对应中国的猪周期，中国猪肉涨价对双汇屠宰没有好处，费用增高，只有下降才有好处，所以收购美国的先进技术和养猪规模
这都是双汇得天独厚的护城河
目前双汇为行业第一产业，而中国猪肉从市场销售变成品牌建设，
具有强大的产业链建设
万隆老人，的主业专注度非常高，我就是杀猪的，只有把猪杀好，卖好就行
而且双汇通过25年建立了强大的销售渠道和品牌文化，在中国为第一大养猪屠宰深加工冷鲜肉第一品牌，强者恒强的道理，双汇市占率6%.未来天花板增加30的分额问题不大
个人感觉中国是猪肉大国利好双汇
感觉双汇未来更要加深品质品牌的建设渠道，普通龙头走向高端龙头产品，会更好，
让老百姓吃好肉，吃放心肉
4、企业的护城河是否足够深、足够广？该因素在可见的未来，是会维持不变、会越来越强、还是可能越来越弱？对公司的分析需要从两个方面入手：企业经营模式分析——定性分析企业财报分析——定量分析只有持续变好、盈利能力持续增强的公司，才值得我们去投资。定性分析例如企业的护城河，能否保证企业的竞争力是否持续；企业开始变差的时候，从财报分析就可以了解到，例如企业的盈利增速下滑、现金收入开始减少等！
5、当前估值处于什么水平，是明显低估、明显高估，还是介于两者之间？估值是价值投资的核心，给一家公司的估值越准确，盈利的成功率就越大。估值要综合企业经营情况和财报盈利现金流等综合评估。有了较为准确的估值后，我们就可以对照价格与内在价值，根据自己的投资标准，做出买入、持有或卖出等决策了当然大家也一定要正确的去看待估值这件事哈，我们找到的是一个合理的价格区间.
VMIO小学生杨墨寻大胆给出合理估值目前价格合理略高一丢丢
关于股票的价格
个人我是给出25倍市盈率
15%增长率的
保守计算按10%
2020归母净利润62.25推算2021.2020.2023年好价格
62.25*（1+0.1）=68.5
68.5✘（1+0.1）=75.3
75.3✘1.1=82.3
这样推出2021年净利润在83亿左右并给出20－25倍市盈率=1600亿-2000亿
除去总股本为46——57.7元（好价格
根据安全边际5折计算为23－28元左右，现在股价为36.8元
距离好价格差6－8元，所以好公司个人感觉定投就好，也可以在等等完全回归好价格在买入
流水不争先，争的是滔滔不绝
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以上为个人乱说，文笔有限，投资有风险，入市需要谨慎
投资亏损与本文没有任何关系