今天是我戒烟一周年纪念日，而跑步在我的戒烟过程中扮演了功不可没的作用。（唤醒心肺功能，刺激烟肺剧烈疼痛而戒除吸烟刺激）从去年的扬马到今年马上参加的杭马，这一年中，身边跑步的人越来越多，各大金标马拉松比赛几乎都只能抽签参与，而门槛也是越来越高，北马上马更是往波马的方向发展了。

跑步，是低门槛高频运动，是男女老少均可参与的运动，是体育细分行业最大的分支，而目前智美体育是国内马拉松运营最强者。从体育行业具体单项变现难易程度来说，应该为跑步＞篮球＞足球。而这与国家顶层设计足球为尊其实是相背而驰的。所以我们利用生活经验可以很容易的遴选出哪些企业是闷声大发财，哪些企业是附庸风雅。比较智美与A股体育概念股的财报，很容易发现智美在体育运营行业过亿的净利和30+的净利率，独领风骚。
（11月1日跑杭马时近距离观察一下智美的服务，目前的报名审核抽签缴费阶段来说，体验还是很正规很有效率的）

为什么选体育赛事运营企业，而不选卖体育用品，不选场边广告，不是经营具体球队，不是借场馆开发行房地产之实？因为体育赛事运营是整个体育产业链附加值最高的阶段，也是最有无形门槛的，最轻资产化的，最具有马太效应的。


公司刚刚推出期权8.036，而目前股价3.4元。

智美增长质量：2015中报，经营现金流翻了一倍多，应收账款流动负债全面降低。而下半年又是运营旺季，体育版块的增长很有可能弥补影视版块的下滑。2015保守预计EPS，0.17元。目前估值23.28。会不会迎来双击？

关于预期：
1，并购+招募：账上有6个多亿的现金，这还不包括智美红土基金。关于并购，建议学习盈方收购的HBS。体育运营最关键的两点：媒体制作技术+观众需求把握。不建议把对象局限于互联网+企业或者智能软硬件企业，其实公司的入口优势实在太大了，有成熟的东西推广起来很快。但之前应该把媒体制作技术，比如高清信号，3D技术，数据对比，现场图解等专业团队和技术培养好。观众需求把握，这一点可以通过引进高质量的专业人才来实现。所以这部分预期可以观察公司的收购对象和人才引进步骤。

2，篮球。我个人也是篮球爱好者，篮球绝对是比足球更加高频的群众运动，从另外一个方面来佐证，nike里的篮球鞋原来是各大专卖店避之不及的烂货，跟卖的最好的跑步鞋相比几乎没人要篮球鞋，而今年开始篮球鞋终于不再是nike科技的体现而成了真正能拉动专卖店销售额的仅次于跑步鞋的重量产品。从中报里的展望环节，以及公司目前培育的青少年篮球赛，希望公司以后能够运营更具价值的篮球赛，或自主IP的篮球赛。这部分坐等公告。

3，衍生品。公司与LKK签署战略协议。顶级设计企业将帮助智美设计体育娱乐产品及赛事衍生品，公司享有全部知识产权。这一块的商品收入值得期待。

4，请注意上述战略合作的表述中“体育+娱乐”的字样，说明公司注重到了体育版块另外一个属性：娱乐。第一：设想智美成立体育经纪公司，挖掘新星签署明星，粉丝变现。第二：与湖南经视关于体育真人秀的节目开发（目前公司的体育与影视版块协同效应太差）。这两块是未来值得期待的。

本人不持有智美集团，它不是港股通标的，我TM连怎么买都不知道
（第一次看港股年报，港股报告用语都这么人性化，调理这么清晰吗？对比A股年报，简直没法看啊）


@乔治柯