磷酸铁锂库存和开工率
资料来源:百川盈孚,36氪整理
供给方面,国海证券指出,前期碳酸鲤价格一路走低,导致部分企业成本端压力增大,部分工厂成本倒挂。据百川盈孚,Li20 5%min 中国到岸价最低点为 4 月下旬的 3350 美元/吨,不考虑加工费,碳酸鲤生产成本折人民币仍达 26 万元/吨。5月12日,宜春 414矿2.2%品味理云母精矿 8000 吨拍卖成交价 8666.66 元/吨,折算碳酸鲤生产成本约 19.7 万元/吨。
迫于成本压力,碳酸锂厂商并不愿意增产。因此,碳酸锂的开工率在今年以来一路走低,库存也在近期开始从高位回落。另外,根据安泰科数据,锂盐供给端库存虽仍在高位,但库存实际集中于少数几家锂盐厂手中,持货惜售,市场散货基本已售罄。
因此,无论是在需求端还是供给端,碳酸锂价格都有推动因素。不过,从更长期的角度来看,碳酸锂价格在突破30万/吨后,会反过来压制下游的补库存需求,银河期货指出,35万/吨将会成为碳酸锂价格的压力位。
华西证券指出,未来上下游对锂盐价格的博弈或将继续延续,推荐关注上下游一体化企业。
$化工ETF(SH516020)$ $合盛硅业(SH603260)$ $新宙邦(SZ300037)$
底部布局化工龙头,可考虑化工ETF(516020)。资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。
风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.4.11。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。