成份股方面,权重龙头股带头领涨,荣盛石化大涨4.12%,$巨化股份(SH600160)$ $恒力石化(SH600346)$ 、卫星化学、华鲁恒升、宝丰能源、远兴能源等涨幅超2%。桐昆股份、新宙邦、凯赛生物等涨幅超1%。
消息面上,昨晚美国5月CPI年率录得4%,为2021年3月以来新低,低于预期的通胀数据加强了市场关于美联储6月暂停加息的预期,油价也得到一丝喘息出现反弹。有机构认为,短期沙特减产兑现前,原油供应仍较宽松,短期受宏观影响油价或延续弱势震荡,但供应端有一定收紧预期,且需求端稳中偏强,美国加息接近尾声,流动性压力暂缓,油价下方有所支撑。
国内政策方面,国内逆回购和常备借贷利率先后下调,市场对后续出台系列经济刺激政策有较好预期。因连续两三个月经济指标不尽人意,弱复苏已成为市场一致预期,所以一旦有新政策或者亮眼数据出来,那么市场的反应可能会很剧烈,化工板块二级市场届时也会直接反映。
中金公司最新观点认为,当前能源价格或已到达成本低谷,在市场主线聚焦“筑底过程中的边际定价”之际,或不必对下半年的能源市场过于悲观,供给侧的主动调整、需求侧的季节性压力均可能成为向上转机,预期原油价格中枢或稳步上移,欧洲气价季节性机会仍存,相较之下,我们对动力煤市场较为谨慎。从能源热值比价的均值回归属性中也可得印证,当前煤炭、天然气比价已回归历史正常区间,而原油与煤、气的比价或仍处于向上通道。
中泰最新策略则表示,最近市场对刺激政策预期较高,背后是弱复苏成为市场一致预期之后,在以前政策相机抉择的框架内对强刺激政策保持期待。然而,在今年安全导向的政策框架之下,政策定力较强,但市场情绪的回升驱动投资者在眼下并未看到基本面和政策面的显著变化,这一市场微观结构和去年8-9月类似,或也意味着本轮调整尚未结束。对于基础化工板块,中泰策略表示,基础化工行业基本面已处于底部区间,下半年若需求提升,则行业盈利有望修复。国内外对化工产品的需求正在逐步恢复增长。且随着新能源汽车景气度的修复,碳酸锂价格有望重回上行通道。
资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。
风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.4.11。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。