#你最看好的细分化工赛道#
我看好化纤、聚氨酯、轮胎行业和炼化行业等细分赛道!
随着竞争优势逐渐增强,中国一批化工龙头已经具备全球竞争实力,未来有望成长为国际龙头。成长的天花板被打开,增长的确定性大幅增强,如果再辅助景气度判断,投资化工股有望实现长期超额收益。
从行业看,具备大空间、需求稳定增长、竞争格局好等特征的行业值得重点布局,例如化纤行业、聚氨酯行业、轮胎行业、炼化行业等,由于化工行业具有强者恒强的特征,投资标的优选行业龙头。
以涤纶长丝板块为例,作为纺织服装最主要原材料,该行业前七名企业的产能占到行业总产能的71%左右,前三名企业占全部的51%,行业集中度大幅度提升;随着熔体直纺技术的推广及龙头产业链向上游的PTA、PX、炼化原料端延伸,只生产涤纶长丝的企业竞争力大幅下降,涤纶长丝进入门槛大幅提高。
未来,决定行业产能扩张的卷绕头订单也基本被行业前几名企业预订。所以,涤纶长丝行业的竞争格局已经大幅度优化,格局会更好。随着下游景气复苏,涤纶长丝盈利能力大幅提升,行业内龙头企业投资价值将大幅提升。
整体,我们对化工行业投资前景相对乐观,随着基本面改善,化工行业的市场关注度有望得到进一步提升,尤其在化纤、聚氨酯、轮胎行业和炼化行业,龙头企业的长期投资价值将得到进一步认可。
@化工ETF_516020