对于那些刚踏入投资海外之路的中国投资者来说如何通过组合分散的方式寻找到全球化投资的机会、各资产类别投资的机会以及各不同行业领域的投资机会成为了一个巨大的挑战。怎样才能找到一类投资品种能够满足投资者全球化、类别化以及行业化投资的需求同时又具有足够的流动性呢？
近年来ETF基金（交易所交易基金）越来越受到关注，不仅是因为其具有全球化、各类资产配置化的优势，更是因为最近两年主动管理的共同基金回报低下，而回报低下的一个主要原因在于共同基金较高的管理费率。ETF基金低廉的管理成本与销售成本使其凸显其优势！
ETF护航海外资本市场
从ETF产品数量和规模角度看，截至2018年底，沪深两市ETF产品数量共186只，规模总计5073亿元。而美国市场ETF产品数量超过1900只，ETF总规模达3.31万亿美元。我国沪深两市ETF总规模仅占同期美国ETF市场总规模的约2%。
作为全球最大的ETF市场，美国在1993年诞生第一只ETF产品，至今已经发展超过25年。至2019年9月，美国ETF总资产管理规模近4万亿，占全球市场份额的70%以上。产品种类丰富、投资者参与程度高的ETF市场对美国资本市场的长期稳健发展发挥了重要作用。
在美国，ETF作为优质的大类资产配置工具，推动了长期投资理念深入人心。美国市场中，通过长期持有基金的方式分享经济发展收益是个人投资者与家庭投资的主要选择，而具有成本低、透明度高等众多优势的ETF又是基金中的佼佼者。这种特征一方面推动了长期投资与价值投资理念深入人心，另一方面也减少了股票市场中的非理性交易行为，促进市场有效性逐步提升。
另外一个重要的影响因素体现在长线资金的促进作用上，美国养老金等长期资金通过持续增持ETF的方式助力股票市场稳定。美国养老金资产对美国资本市场长期慢牛及基金市场的繁荣发展发挥了重要作用，而其参与资本市场的重要方式即是持有基金，且从长期趋势来看，投资比例还在逐年上升，为股市提供了大量稳定的长线资金，促进了美国股市的稳定发展。而投资简单、费率低、透明度高的ETF正是养老金投资的基础底层资产。
事实上，ETF已成为普通投资者最喜爱的重要投资方式之一。贝莱德公司发布的报告显示，“千禧一代”（类似于中国80后的说法）受访者当中，有42%持有ETF，且未来一年内配置新资产到ETF的意愿上升，达85%；女性受访者使用ETF的比例大幅上升至30%。
有趣的一个案例是，股神巴菲特曾忠告过她的妻子：他死后，请一定购买指数基金，勿听信他人。他还在不同场合告诫过其他投资者：标普500指数很难被打败，买指数基金是投资股票的最好方法。总而言之，ETF是一个通过简单传统的投资方式和较低的费率，为投资者提供广泛投资标的的投资工具。ETF很像普通基金，或者说是升级版的基金。
什么是ETF？
ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，中文称为“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。作为一种投资产品，ETF是追踪特定指数的基金。
ETF之所以能获得惊人的规模增长，与其灵活的交易制度和低廉的交易费用不无关系。与普通股票相比，ETF的主要区别体现在：不同于单一股票投资风险相对集中，ETF作为一揽子证券组合，其风险能在一定程度上得到分散；ETF有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式，具体来说，投资者可以在二级市场上买卖ETF份额，也就是通过网络买卖系统提交订单或证券公司的电话委托，按市场价格进行买卖；ETF的交易佣金通常低于股票，ETF交易时采用一篮子股票而非现金，避免了买卖股票的冲击成本，交易便利，节约了交易费用
总而言之，ETF是一个通过简单传统的投资方式和较低的费率，为投资者提供广泛投资标的的投资工具。ETF很像普通基金，或者说是升级版的基金。
中国ETF市场
2004年12月上海证券交易所推出了第一只上证50ETF， 标志着ETF在中国的正式引入。其后，深证100ETF、上证红利 ETF、中小板ETF、上证180ETF先后推出。ETF在2018年以来迎来爆发式增长，2018年底ETF规模达到3625亿，较年初增长64％，是史上发展最快的一年。2019年以来，ETF新增21只，规模增加842.3亿元。截至今日（2019年11月6日）市场上已有279只ETF产品。
对于国外市场上的追踪以股票、债券、现金、货币以及商品等标的的ETF产品而言，我国的ETF产品均为股票型基金，并采用种子资本（Seed Capital）的发行方式。即由基金发起人同部分券商或投资者，以符合所跟踪目标指数的股票实物的形式发起募集。种子资本一到位，基金即可成立并迅速挂牌上市交易。这种发行方式可以有效缩短建仓期，并缩短建仓成本。
ETF在过去几年一直获得快速成长，这主要是因为其结构简单，易于理解，交易灵活以及beta产品的吸引力，以上特点在未来将会越来越受到各机构和个人投资者的关注，对冲基金亦开始舍弃传统的掉期、远期等协议，转而采用ETF作为其资产配置工具。可以确信，这为 ETF更好地推广和成长创造了巨大机会。当然，在恶劣的投资环境下，ETF也会凸现一些风险需留意，这使得坚持在金融创新与风险管理中获得平衡显得尤其重要。我们看好ETF的蓬勃发展，并相信随着未来经济市场的发展，ETF 市场一定会有更加广阔的未来。
风险提示：本文观点仅作为知识分享，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎！