近期的几个预判，都得到了市场验证。
1、房地产服务表现好于房地产开发
以近一个月的板块数据看，房地产服务自4月16日至今涨幅21.61%，房地产开发自4月16日至今涨幅8.31%，两项差距明显。
节前，从众多城市放开限购，到政治局会议官方明确政策导向，我们旗帜鲜明的提出了，房地产服务板块可能更值得关注。未来，政策的重点在于激发需求端的市场活力，而减轻对融资端的关注力度，这让整个行业开始走到以改善型为主的存量竞争市场，这个市场里，比原来更强才是消费者需求的核心。
那如何才能是比原来更强呢？面积更大、服务更好。面积更大可能是让房企受益的新房，但以当前各大城市放开主城区限购的时间节点来看，房企在主城区有新盘或者在售项目的概率不大，除非是城市更新，否则二手房会占据很大比例。所以放开限购之后，主城区的销售对房企业绩的改善是有的，但不如做服务的来得猛烈。以房地产服务的中介为例，只要销售放大，新旧他们都直接受益；以房地产服务的物业为例，物业服务做得好的，项目可能更受欢迎些。
所以，未来地产的服务提升，会是相对确定的方向，再加上本身获取现金流的能力就强，负债率更低，基本面更好，所以走势也更乐观一点。
当然，对于一些有能力获得城市更新项目的地方国企，或者在一线城市主城区核心位置有土地储备或者在售项目的低负债房企，可能会有独立走势。
2、国联证券并购利好看做非行业利好的个案
4月25日，国务院报告显示，集中力量打造金融业“国家队”，推动头部证券公司做强做优。当时，有朋友问过此举是否解读为证券行业的利好，我的说法是，对有并购预期的企业，形成直接利好，因为可以通过这种方式快速扩大商业规模，推动企业利润改善，提质增效，但是对于不存在并购预期的，可能并不会有过度反应。
以今天的行业走势看，国联证券复牌，本身一字板涨停，其他公司大部分下跌，甚至跌幅很深，形成鲜明对比。理由的话，利好出尽，现在明牌，能讲的故事少了，调整很正常；其次，国联证券重组之后做强做优了，但其他没有变化的券商多了一个很有实力的竞争对手，你说是好事还是坏事呢？
所以，我还是觉得，把重组看做企业个体的利好，比看做行业的利好，更合理一些。未来也许还会有其他证券公司继续兼并重组，继续做强做优，这是一定的，对标的企业来说，也会是天大的利好，实力更强了，利润也会更好，当然也会暴涨。但对于没有基本面改善的证券企业来说，还是不会有什么太大变化。
行业的价值体现，应该是资本市场改革取得了一定成效，证券公司找到新的业务基点，利润大幅改善，否则，还是个体行为偏多。
3、电力企业的窗口期
很多朋友应该记得，我节后用一篇收评阐明了这个观点，如今按行业涨幅来看，也算是得到了有效的验证吧。
随着各地气温的持续升高，今年夏天的用电高峰会在时间上提前，几乎没有什么悬念，而这也就意味着，更长的峰值期用电，会需要更多的电量消耗，所以在总数上，电力企业的业绩增量，会有一个基础的保障，这是民用端。
工业上，通过近两个月制造业PMI数据的持续改善，我们了解到前端的生产活动处在一个回暖恢复的过程中，尤其是在出口方面，制造业企业的生产活力更旺盛，对能源的需求也会同比增强，这也在工业端，对电力企业的增量提供一个二次保障。
最后，受益于煤炭长协价格的溢价能力增强，以及前些年在光伏、风电等清洁能源上的提前布局，电力企业的利润大概率会较之前有所改善，而且当下存在民生电力等公共事业涨价预期，价格端也会有上浮，那整体的利润情况来看，就应该存在改善。
这是我们提出布局，或者最近行业整体上涨的基本面逻辑。
总的来说，我们的预判非常简单，就是行业或者企业的利润，会得到实质性的改善，在新国九条之后，利润作为审核一个企业是否优秀的最主要目标，也是我们判断企业价值的最基础依据。
业绩为王，会是我们未来选股或者持股的核心逻辑。#收评#