数据显示,申万宏源天添利、申万宏源天天增2023年收益率分别为1.1270%、1.1349%,均低于同期货币市场型基金1.91%的平均收益率。两只基金成立以来(截止4月8日)总回报分别为1.89%、1.90%,同类排名730/746、728/746。
“浮动”费率套路深:管理费比市场均值高2倍
即便业绩排名靠后、明显跑输同类均值,申万宏源天添利和申万宏源天天增仍可收取高于市场均值2倍的管理费。
两只基金的的管理费率都设置了相同的“浮动”机制。根据基金合同,当以0.90%的管理费计算的7日年化暂估收益率小于或等于2倍活期存款利率,基金管理人将调整管理费为0.30%,以降低每万份基金暂估净收益为负并引发销售机构交收透支的风险,直至该类风险消除,基金管理人方可恢复计提0.90%的管理费。
Wind数据显示,成立至今,上述两只基金的7日年化暂估收益率最低值均超过0.9%,未触及费率降档基准(2倍活期存款利率约0.7%),期间或均按0.9%收取管理费。
目前,公募货基管理费率主要集中在0.15-0.33%,申万宏源资管旗下两只货基的0.9%管理费位居行业最高一档。2023年,申万宏源天添利已收管理费5399.40万元,申万宏源天天增已收管理费11494.22万元,合计为管理人贡献管理费16893.22万元。
管理费以外,这两只货基的费率结构还包含了托管费0.05%、销售服务费0.25%,产品的年化总费率约达1.2%,在公募货基中处于偏高水平。
高管理费拖累产品业绩
目前,管理费最高收取0.9%的货币基金超过20只,均为券商及其资管公司旗下产品。受资管新规影响,大集合资管计划在公募化转型时,在取消收取业绩报酬的同时,通过设计“浮动”管理费率方式实际收取较同类更高的管理费。
高管理费率下,上述产品的业绩被大幅压缩,在公募货基中普遍排名靠后。盘点2023年年报,上述20余产品在2023年平均收益率为1.1573%,同期公募货基平均收益率约1.91%。
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