药医不死病，佛度有缘人

$通化金马(SZ000766)$ $赛力斯(SH601127)$

有朋友希望我说一说金马的投资逻辑，我就梳理一下，供大家参考。

通化金马虽然是老牌上市公司，但是这几年都是没啥声音，但是自从新董事长，实际控制人张玉富入住以后。形势突然一变，2023.9.19，1.1类新药琥珀八氢氨吖啶片（太难记了，以后简称神药）三期临床揭盲仪式在上海中心最高层举行，简单来说，神药可以治疗轻中度老年痴呆症，优于国外类似产品，副作用明显更小，成本更低，属于化学药。可以说震惊全国，当然实际上没几个人信。市场不管，大炒两波，5-15-12-24，风头一时无两！当时也被市场当做跨年龙头备选。

我当时基本满仓赛力斯，偶尔小钱打野，老朋友可能有记得的，当时做了两次，还都赚了点小钱。又炒第二波，我就觉得好像不简单，按说一波完事几年不用看了才对。仔细研究一下，发现事情并不简单。网上主流观点是:礼来之类几十亿美金研发费没搞出来，金马没花几个钱就研究出来，不合情理，所以属于编小作文割韭菜一类。我认为不是，正是预期差巨大，才有投资价值。

投资金马的价值前提是:药是真的，审批能过，生产出来会大卖，甚至畅销国外。如果以上不成立，金马就算牛市，也就值10元最多了。

以上为真的依据:

1-药物不是金马自己的，其实是它一个控股子公司，长春华洋研究十五年才出的成果。目前金马已经持股100%。所以并不是临时编出来的，而三期临床实验揭盲参与的专家，单位都是业界权威专家和国家单位，配合老张作假可能性底。如下图

2:一波未平一波又起，金马后续动作很大，如果是假的，炒了五倍赶紧销声匿迹才对。

3-通化市政府配合申报。政府部门背书了。

4-今年以来，金马和广发证券，中信证券战略合作！特别3.8和中信的合作:共谋大势，共赢未来！请问没神药，金马何德何能可以和中信共谋大势？哪来的共赢未来？

5-所以神药是有的，审批通过也就是时间问题。至于好卖不？在人口老龄化严重的今天，如果真有效果，还有中信级别的大佬帮忙，也不是问题。

第二部分，神药是真的前提下，股票有没有投资价值？

1-按我的十二字真言，跟政策，抱大腿，拿长线，不做T。创新药属于新质生产力！针对人口老龄化利国利民，肯定属于政策支持的方向。跟政策这个没问题，抱大腿，礼来几十亿搞不定，金马花几亿人民币搞定。所以推断有大腿！。张老板本人也是传奇，也是大腿之一。这个要是成功，可以持续炒几年。长线，做 T就别想了，比赛力斯难十倍，能拿住就不错了。

2-最终市值多少钱？就国内的市场，至少也值1500-3000亿市值吧？如果加上国外，以及牛市加成，万亿也不奇怪。所以十倍起步，上不封顶。

3-投资其实就是赔率问题，我敢41块钱左右全仓赛力斯，就是考虑赛力斯向下最多30，向上看万亿，赔率太合算。金马同样是如此，最差结果无外乎跌到5-10元，而向上空间十倍起步。向上概率还高达八成以上，所以值得下注！