低于预期的点主要是短期业绩没有确定性,董秘以前给指引太乐观,连续miss3-4个季度之后,机构很不高兴,现在董秘就完全不给业绩预期了。他军品毛利率是否触底,核良率什么时候能提升回去,都没有明确指引。所以对今年业绩,甚至明年上半年业绩,任何乐观预期都缺乏信息基础。
但中长期非常乐观,电子元器件这边已经已经突破了原来机载为主的市场局限,弹和卫星的需求确定性放量在即。
核就更不用说了,年前2-3个项目落地确定性很强,主要是氚氘工厂,一旦氚氘工厂项目落地,可以预期明年第一壁偏滤器的订单也会逐步落地,不可能投了氚氘,不去投工程堆。氚氘阀门和偏滤器都是1年半左右寿命,这部分订单不是一次性,而是大概率年年都有。
远期就更乐观了,目前best相当于还是工程堆的小试阶段,后面中试阶段还有更大的工程堆,造价是best5倍左右。再远期商业化了,市值几千亿都有可能~目前合肥给的预期30年度电1毛2,远期1分钱以下~
$国光电气(SH688776)$ 学习学习~