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老调重提一下,股息率这个东西是很有意思的,还是拿之前举过例的广汇能源做例子。

广汇在22年初做过一次分红规划的公告,公告内容显示未来三年分红额每年不低于0.7元/股。

那如果在7块钱的时候,买入100万的广汇能源,对应今年能拿到的分红就是10万,假设在这个价格基础上股价下跌了10%,持仓账上出现了10万的亏损,你该怎么办。

可以做的操作是加仓,你再买入90万,账上持仓达到180万,对应今年能拿到的分红为20万,持仓成本为190万,你仍然能拿到10万的分红利润。

以此类推,只要下跌10万,你就再补一次初始持股对应的股票数量,那你就可以通过这种方式锁住10万的利润。但在持续加仓的过程中,后续的加仓频率会越来越快,这会导致你对你整体资金总量的要求非常高。

但是股票的涨跌是买卖关系决定的,随着股价的下跌,股息率会越来越高,会有越来越多的资金选择买入,买入的行为会对股价形成支撑甚至上涨的动力,所以在10%股息率的位置,股价进一步下跌的风险是不高的。

从这观点中也能延展出去明白,为什么能分红的企业才存在真正的价值,核心在于他们是真的越跌越便宜,越跌越有性价比。$广汇能源(SH600256)$ $中国神华(SH601088)$ $中国海油(SH600938)$

以上是就最近比较火热的高股息防守策略的一些个人观点,分享给球友,去年换了家新公司,处于个人生活中较大的变动,所以生活重心更多的放在了适应新公司上,雪球上的内容更新的非常少,今年会恢复一些更新频率,为大家分享一些成长股。

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01-04 12:39

这个都建立在分红规划上,但是分红规划就跟城投债的利息一样,并且还不如城投债刚性。一旦不及预期,后果就是本息都输。股息率博弈本质上跟信用债博弈一个性质。

01-04 20:47

我这不是策略,只是一些思考,可以延展继续思考的东西也很多,比如我后面的加仓行为能否用杠杆去完成,那存在杠杆就必然存在杠杆成本,那实际收益将变成股息-贷款成本,然后可以再延伸出去思考,当利率不断下行的时候,我的贷款成本就会下降,那我最终获得的收益是否也在增加,那这时候,如果我为了维持原来的收益,那利率的降低导致我的加仓是增加了还是减少了呢,答案是减少了,那我的加仓行为减少了会导致买盘整体减少,那理论上股价上涨的动力会减少,股价还反而会下跌咯?但现实生活又并不是这么简单的模型,因为现实生活中还有很多其他的金融产品,可能随着整理利率的下行,固收类资金会不满于原本的收益,从而选择高股息呢权益类资产,那是不是又新增买盘,从而对股价形成上涨动力。思考这些权益类资产到底是哪些资金在买,哪些资金在卖才是这个思考最核心的地方,在权益类市场上从来都没有一招鲜,根据股息做投资也可能远远跑输市场。

01-04 12:40

谢谢分享,跟踪期待分享