毕竟个人也参与过猪肉的行业，也从19年到21年见证了猪周期的一波峰。从行业的供给和需求来看，制冷剂的行业供给优于猪肉。猪价在高峰时，每个省都背了指标，客观上成为猪企的对手。而制冷剂由于配额制，zf严防死守，不会再放新产能和新对手进场。只有原有的选手选择是否采用新一代产品进行替代。而需求端，猪企也不见得比制冷剂企业要有竞争地位。像牧原，虽然下游是议价能力较弱的猪贩子，但也是遵循每年7亿头猪的交易中形成市场均衡价，无法形成品牌溢价。而制冷剂是性能过关，由于下游是制造商，只关注性价比。因此从需求和供给角度观察。个人更看好制冷剂的大周期$巨化股份(SH600160)$ //@eden0095:扩产其实没有用的，基加利协定中有约定是生产和使用量。其实按前期执行标准就是八大说的卖出去多少作为基准线。当然24年冻结的基准线还得加上65％HCFC的量。制冷剂由于存储成本不低，液化气存储。所以制冷剂厂家通常是降价压货在渠道上，达到加大销售量的效果。但是碍于仓储成本考虑，个人认为压库...