这么算不对，首先美国业务的利润率高于其它地区业务，利润贡献比例高于收入贡献比例。而且CXO是重资产，订单没了折扣等成本照样发生，所以不是利润同比例减少。最后估值倍数核心看增长预期，如果被制裁只能按8年清算价值，PE不适用。最后并不认为整个法案会按照现在的语言通过，即使按现在语言也不是归零，但试图论证归零也值这个价是行不通的，所以投资药明核心就是对法案结果的认知，没有退路或者保险$药明康德(SH603259)$ $药明生物(02269)$

一家企业，失去了三分之二的市场份额。请问他的成本能不能也下降三分之二？另外他的未来业务怎么估值？企业是个有机体，一个人瘫痪了，他的未来能治愈多少？怎么定价，都是最大的风险。什么低估。都是自己壮胆罢了。

确实不贵，药明是优秀的cxo公司，依托中国工程师红利与crdmo一体化端到端的商业模式，有着很强的竞争力。信的可以坚定持有，不信的就一直别信。买在分歧处，卖在喧嚣时。

现在还谈什么估值 医药不涨的原因就是散户太多 都在买 所以要盘 哪天等散户少了就会涨了 要命的股东人数增加了多少

我专门推这个帖子在自己的网页，我也看好药明生物，且我也认为目前价格 price in all US market cut-off. 让时间验证自己的判断。

实践证明买药明要么是快速变穷要么是慢慢变穷

多余的产能应该转型去做新药。。。DDSU快分拆了

肯定是不贵，但不能all in。可以逐次逼近去找到市场底，也可避免踏空。今年市场大涨后，明年就指望药明系了。

这几天医药股一直在跌。