2024年药明康德的靴子应该会落地,我们的判断早说过了,这个提案最终对药明康德公司没有任何的影响,如果说要有,就是能让投资者获得一次时间倒流到5~6年前的倒车接人。
药明康德的估值多少是合理的?我们认为30PE是合理估值,现在的港股是10PE不到,那么药明康德的股价多少是合理?38.1*3=114.3,合理估值就是110。
考虑到公司现在需要在6月12号股东会议,公司要进一步在H股进行20亿港币的用于未来4年的股权激励的回购的提案讨论,股价应该不会太快就起来的,虽然下周,5.15号的美国提案会议可能有利好或利空,短期还需要耐心等待,本人也希望股价不要太快上涨,虽然我已经在过去3个月内完成了布局,目前还微套,但是,从公司长期利益看,希望股价在这里再稳在这里3~6个月,让公司把这个低位的20亿H股回购完成,然后,市场再出利好,对公司全体长期股东才是真正的有利。
刚刚说了,药明康德的估值30PE才是合理的,那么长期看,比如10年,药明康德成长性会如何?我个人的预判,未来10年药明康德的年复合增长率20%以上,意味着6倍以上的业绩增长,如果到时市场能维持其30PE,药明康德就能取得10年数倍的市值提升。而且当下成长股具备价值股的安全边际。持有可以安心睡觉。
在春节后,我就一直强调,美国议员的涉及药明康德的提案,这个黑天鹅,就与当年的塑化剂事件下的白酒龙头们,是18年一遇的机遇,但也非常清楚,大部分投资者是会规避这个风险的,确实,在巨大的不确定因素下,投资者总是恐慌的,这也完全理解,人性都是这样的。