出口导向的经济模式导致电价涨不起来
不是拿净利润,而是拿经营性现金流折现,而且用的是30年期,按未来长期2年期大额存单2.15%的利率进行折现,未来30年的经营性现金流流入折现大概7424亿,现在的净资产2025亿。公司的内在价值是7424+2025=9449亿,且30年后依然每年有358亿左右每年的经营性现金流。
而现在市场给出的对价是6327亿,这样的企业,你想拥有吗?
我今天进行的是将未来30年的经营性现金流流入进行折现,每年经营性现金流流入按2020~2022年的均值358亿作为基础进行测试。
9449/6327=1.493441,看着30年后还有合计50%左右的资产增值,另外30年后依然还有按30年后净资产的358/9449=0.037888,3.79%左右的年现金流流入 这样的投资你喜欢吗?
反正,我不太喜欢。
未来30年,电价都不涨?
未来30年,正在建设的几十个抽蓄电站、光伏,都不贡献现金流?
未来30年,投资的多家上市公司分红都不增长?
你把折旧的现金流给吃了啊,应该用自由现金流折现估值
买长电至少已经跑赢80%的人了,有些人来股市就是为了亏钱,,
好公司可能涨不多,类似可口可乐,但是可以避免很多大坑。黄金不生息,长电跑赢黄金应该大家没有异议。
23年3季报的经营现金流就到了360亿,4季度不赚钱?
看未来,长电年化收益率也就5-6%,胜在稳定性高,看过去,近10年主要是估值推动上涨
思路正确,数据有点糙,当然和方向比较,细节未必那么重要。略微考虑一点增长因素就完美了。
股权分置前买的,估计是不会卖的了!
扯来扯去的,长电是个好公司,但是现在已经充分体现了他的价值,现在买入,长期持有,不会亏,但是想大赚,没门