明年华为Mate60可能出货就达1亿部,欧菲光每台占500~600,意味着欧菲光光这个手机的营收就达500~600亿营收。欧菲光历史最高营收是500亿左右。
更主要的是,欧菲光已经不再是低利润的产品,欧菲光过去的净利润率是2%不到,而今欧菲光的净利润率是6%~8%,不排除10%以上的可能。这样欧菲光2024年光Mate60这块的净利润可能就有30-48亿,要知道欧菲光历史最高营收年份的净利润是8亿,意味着仅此一个产品,欧菲光2024年的净利润就是历史最高的4-6倍。
没有计算其他手机厂商的业务,没有算车载上的摄像头等,这块业务规模在2025年会成长为欧菲光半壁江山的营收与净利润。
因此,我们相信在2025年欧菲光的净利润可能是60-100亿,是历史最高年份的净利润的7-12倍。过去10年欧菲光的价格中枢是10元左右,如果未来净利润是过去最高年份的7-12倍,股价是否是70-120?我估值的45是否低估了?
所以,我们得出欧菲光是10倍的困境反转的牛股的结论。
让喷的人才来的更多一点吧,让合肥建设在2025年股价10倍后被人讨论去,注定是一个谈资。