前几天有个朋友问了这么一个问题，@贫僧不能吃素 问题的关键你没说啊，关键是这样的业绩有持续性吗，大家都在吵吵周期股。
其实，太阳底下没有新鲜事，很多事情是我们太过于渴望精准度了，才会弄得很复杂。所以，关于周期股的问题，所谓周期，从通俗的角度来看会比较合适。这就是所谓的模糊的正确大于精准的错误。
先举两个简单的例子。早上6-8点，中午11-13点，晚上7-8点容易发生什么事？答：吃饭。这就是周期。
再举个例子，12岁了，15岁了，18岁了会发生什么事情？答：升学考试。这也是周期。
所谓周期，一般观点就是在一个大概的时间范围内发生高概率发生的事情。
回到证券，企业领域。
最基本的，企业是供求关系的直接参与者，消费者是另外一端。
那么，现在我们看看几个行业代表股，它们的周期性。
第一个，白酒制造，这个东西其实周期性不强，因为它直接消费的。而且和汽油不一样的是，虽然都是消费品，汽油没有品牌溢价，但是白酒是有的。那么，像$贵州茅台(SH600519)$ 洋河股份这种，就有天然的优势，一个是消费型产品公司周期性不强类似刚需，第二个是品牌溢价能力带来的高利润水平。
洋河的营收，持续上行。
贵州茅台的营收，持续上行。
所以，我们可以得出第一个规律，一家公司的产品如果是面对终端市场的，而且公司产品具有品牌溢价，又具备刚需的属性。那么这家公司的周期性很弱，或者说能够保持较长时间的稳定增长。
第二类，比如$三一重工(SH600031)$
毫无疑问，是工业制造行业吧。它们肯定不是终端市场，而是卖货给建筑等行业。这种行业，就相对具有周期性了。因为，它们不是刚需产品，说白了，我买了你们公司的机械，我可以一直用下去，直到我不愿意用了或者设备报废了。
故而，这种东西，按照道理来说，就应该具备周期性。而不同行业的周期性应该是不同的。
三一重工的营业收入。
可以看出来，具有周期性。但周期规律不完整。必须承认周期不完整，因为没有精确的周期模型存在。为什么会出现这个问题？有一个简单的办法，看公司的产品主要客户。三一重工的主要产品是挖掘机这种产品，而公司在行业内具有一定的知名度，可产品不是消费品而是耐用品。
那么，假设我买了三一重工的挖掘机，是不是我未来可以一直用，直到我不想用或者报废了。当然啦。而我为什么要用？因为我有业务，我才用。我没有业务，我就不用。
什么业务我用？比如，修房子，比如修路，比如挖地铁隧道，比如修大坝等等。反正，都是基础建设领域的。那么，我们可以判断一下，三一重工的周期来自于什么？来自于基建领域的政策周期。而政策是因为市场数据变化而不断变化的。所以，它的周期性有，但是不明显。面对这种情况，我们要转变思维，使用上下限思维去看待。
比如，当某地出现了房产价格过快上涨，政府会收到数据变化，这个变化往往随后会公布给社会，那么我们就可以知道未来政府可能会调控房价了。那么，如果一家公司的产品设备主要是吊塔，请问这家公司的未来是不是有可能出现周期性波动业绩下滑。
当然，这个例子太空洞了。说个比较现实的问题，三胎政策。现在大家都知道三胎放开了，还知道经济不好，还知道疫情没有结束对不对。那么我们可以看看这里面，政府的思维是什么？三胎是为了人口增长不断压。但最新的数据，人口我记忆中只净增加40万吧。总之，数据很不好看。那么政府会怎么做？当然是想办法促进生孩子呀。
请问，什么影响了人生育的想法——穷。就一个字，穷。累，996什么的最终还是穷字。
所以，国家肯定要想办法让人民过上好日子呀。在一定范围，我们就看见了LPR下调了，而且是一年期LPR早就下调，5年以上LPR刚刚下调。因为，LPR下调，可以减少人们的利息支出，但5年LPR下调多了房贷利息虽然下降但房价会涨反而增加人们负担。
所以，一看就知道，很多事情其实都是环环相扣的。这就是为什么万科等房地产企业2021年的日子不好过的原因。因为，他们遇到了周期。
房地产行业，是刚需，但没有品牌溢价，受制于经济发展的大周期。可以这么说，毕竟万科的房子和绿地的房子和广银的房子都是一样住人，没人会在乎建筑商的牌子。
那么，假设未来人口依旧增长乏力，国家会怎么做？可以确定的是，继续整顿包含房地产、996等问题。比如，出台购房优先政策，已婚夫妻优先买房或者审批房贷。比如完善就业者的工作待遇等。
故而，类似三一重工的这种行业，现在就是周期向下，但他们具有一定的品牌溢价。而且不一定完全受房地产的影响。如果国家开启大基建计划，三一的业绩就会好起来。这也就是我说，三一重工的问题只是时间问题的原因之一。凑热闹（1）——三一重工大跌之后，只是时间问题！
最后，再看看最近的疯牛股——$九安医疗(SZ002432)$
这家公司，说真的我不熟，也谈不上巨无霸企业那种。不然也不会随随便便涨十倍呀。
但是，这家公司的业务就怎么说呢，具备一定的需求，可以说是终端产品，也可以不是。但周期性，也不能说有，可是一旦有，就巨大无比，比如新冠肺炎疫情的出现。这属于老天爷赏饭吃的事情。
所以，我认为九安医疗剧本不算周期股，算是撞大运的。撞大运，你不能年年撞大运呀。所以，未来肯定有一段很痛苦的下跌。
那么，我们来谈谈，周期性的问题。
我的观点有这么几个：
第一，周期性不是基于时间判断的，而是基于上下限判断的。过热了就要进入冷却周期，过冷了就要进入加热周期。
第二，刚需＋消费端＝周期性弱，品牌溢价等于长期向好。
第三，政府的目的是让人民过上好日子，所以引发周期的，很多时候是政策，极少数是突发事件。而政策周期往往可控，突发事件往往影响不可控。
最后，回复一下这个问题：@继续心灵之旅
政府希望人口增加，人口增加必然要先增加结婚人数，结婚的人要变多，往往房子就要安排上，但不能涨房价，所以只好加大土地供应，同时控制囤地行为。年轻人结婚，至少要置办一些该用的东西。故而，我的看法是，未来几年，可能家电会优先房地产反弹。