标普纳指两日惊险收涨；科技七巨头盘中曾齐跌，苹果连续七日收涨，英伟达收涨超1%；游戏驿站盘初跌10%后抹平近半跌幅。$英伟达(NVDA)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC)$ $特斯拉(TSLA)$
美国职位空缺公布后，十年期美债收益率一度降近10个基点至近三周新低；创近两月新低后转涨的美元指数曾再转跌。尽管眼下北半球烈阳似火，但在宏观经济层面，美国的经济数据近来却正感受到难得的“寒意”……
随着周二公布的最新数据，进一步显示美国劳动力市场数据趋于疲软(JOLTs职位空缺大幅下滑)以及制造业数据好坏参半(工业订单超出预期，耐用品订单下滑)，更多“实锤”证据表明美国经济在二季度正出现明显降温。而这也直接导致了一个结果：美国的“硬数据”表现已跌至了今年年初以来的最弱水平。
Sierra Mutual Funds首席投资官James St表示：“本周到目前为止，我们看到美国经济数据一直相对疲软，从制造业采购经理人指数(PMI)开始到周二的职位空缺。”而很显然的是，近来美国经济数据刷刷刷的回落，很大程度上已推动了美联储年内降息预期的噌噌噌上升……芝商所(CME)的FedWatch工具显示，目前市场预计美联储9月降息的可能性已高达约65%。作为对比，上周这一预期还不足50%。
随着美国国债反弹，债券交易员们再次倾向于鸽派，纷纷押注将从美联储加快降息的步伐中获益。掉期交易商目前将美联储首次全面降息25个基点的预期从12月提前至11月。在现货市场，摩根大通的美国国债客户调查显示，直接多头头寸升至3月份以来的最高点，这是积极势头的又一迹象。
印度那边昨天股市迎来了闪崩行情。据新华社6月5日消息，根据印度选举委员会5日凌晨公布的印度人民院第18届选举最终计票结果，印度总理莫迪赢得了第三个任期，但其领导的执政联盟自2014年以来首次失去议会多数席位。
经纪公司Emkay Global在一份客户报告中表示，一旦NDA失去多数席位，BJP改革议程的关键部分将“不在谈判桌上”。根据对BJP 2024年的竞选宣言和此前的表态，“莫迪3.0”可能将以下几点视为结构性改革的优先事项：加大力度扩大“印度制造”的全球足迹、推动土地和劳动力等要素市场自由化、继续强调能源转型、加快基础设施现代化进程。
AI芯片大战如火如荼，在英伟达和AMD陆续在中国台湾举行的COMPUTEX台北国际电脑展上推出新一代芯片后，不甘落后的英特尔于周二也发布用于数据中心的新型人工智能芯片Xeon 6，以示挑战竞争对手英伟达和AMD的决心。英特尔首席执行官Pat Gelsinger表示，Xeon 6处理器将比其前代产品在高强度数据中心工作负载方面提供更好的性能和能效，将使运营商能够在给定任务下将所需空间减少到前一代硬件的三分之一。
强劲的AI服务器业务催化下，慧与科技 (HPE.US)上季度收入与业绩指引超预期，公司股价美股夜盘大涨超16%。隔夜，慧与公布的财报显示，公司第二财季收入增长3.3%至72亿美元。而一致预期为同比下降2%至68.2亿美元。上季度的每股收益也达到了42美分，超出一致预期的39美分。
超预期的部分主要来自慧与的服务器业务，上季度该部门创收38.7亿美元，超出了分析师预期的34.5亿美元。公司表示，面向人工智能的系统的销售额从第一季度翻了一番，达到9亿美元以上。慧与CEO Antonio Neri在接受采访时说，客户需求的增加和高性能半导体的稳定供应，令人工智能系统的销售增加。
展望未来，管理层预计2024 财年的收入增长将在1%至3%之间，每股收益将达到1.85至1.95美元之间。作为参考，分析师的预期是收入增长0.1%，调整后每股收益1.89美元。
网络云安全龙头CrowdStrike盘后涨近7%，一季度营收9.21亿美元，分析师预期9.047亿美元。预计全年营收39.8亿-40.1亿美元，公司原本预计39.2亿-39.9亿美元。该公司在第一季度新增净收入2.117亿美元后，年度经常性收入同比增长33％至36.5亿美元。从运营中产生的净现金流为3.832亿美元，自由现金流为3.225亿美元。该公司以37亿美元的现金，等价物和短期投资结束了本季度。
昨天OpenAI旗下ChatGPT、AnthropicAI旗下Claude和Perplexity同时出现大规模宕机，让全球用户不明所以，甚至猜测这些AI平台集体意外宕机背后是否有什么神秘力量。根据OpenAI官网的记录显示，在过去90天内，ChatGPT已经出现3次重大宕机（包括本次）。GPT的上次大规模中断发生在5月23日，持续时间为8个小时。
对于本次大规模宕机，OpenAI等人工智能公司并没有给出具体的原因解释。在去年11月，ChatGPT也曾遭遇长达90分钟的宕机，而OpenAI后来透露，那次宕机与DDoS 攻击有关。此前，也有猜测称，Claude和Perplexity的宕机有可能并不是因为存在bug或其他问题，而是由于ChatGPT的中断，导致这另外两家AI平台在短时间内接收了太多的流量所致。
目前，ChatGPT在全球已经拥有约1.8亿活跃用户。对于那些高频用户来说，ChatGPT等人工智能工具已经是其生活和工作中不可缺少的关键部分。因此，这样大规模的宕机将会给他们的工作和生活带来不少麻烦。
本财季，最重磅的消息，当属“地球上最重要的股票”——英伟达 (NVDA.US)宣布1比10的拆股计划。自5月23日拆股消息宣布后，英伟达在短短7个交易日内大涨超20%，股价最高站上1150美元，市值逼近苹果，今年来英伟达股价已累计涨超130%。
但需要注意的是，拆股其实都是相同的套路，拆股不会改变一家公司的基本面，然后股价被爆炒，涨了30%~50%，拆股当天就是卖出消息，回归原来的估值，炒消息，卖事实，这些都是经典案例了。NVDA如果没进道指，现在就是未来三个月的顶。
特斯拉 (TSLA.US)首席执行官埃隆·马斯克称，该公司今年预计将从英伟达 (NVDA.US)处采购价值30亿至40亿美元的产品。马斯克还透露，特斯拉今年在人工智能（AI）方面的100亿美元资本支出中，约有一半将用于内部支出。
他在X上说：“为了构建人工智能训练超级集群，英伟达的硬件大约占成本的三分之二。”今年早些时候，马斯克在特斯拉的财报电话会议上宣布，该公司计划在年底前将英伟达H100人工智能芯片的采购量从3.5万增加到8.5万。他还透露，特斯拉打算投资100亿美元，用于联合训练和推理人工智能，主要用于车载应用。
马斯克现在应该是把更多重心放在AI而非电动车上了。有媒体昨天称，英伟达内部邮件显示，马斯克让英伟达将原本预留给特斯拉的几万颗H100芯片，优先发货给他旗下的社交媒体公司X和AI初创公司xAI，而非特斯拉这导致特斯拉推迟收到价值超过5亿美元的GPU。马斯克回击称，特斯拉没有合适的场所来激活那些英伟达芯片，所以它们只会闲置在仓库里。
当前股市估值已经超过了25年来的历史平均水平，虽然一些明星策略师说这样的估值水平不合理，但为了顺应市场日益高涨的看涨情绪以及避免犯错，他们还是调高了标普500指数的目标价。随着美股近期一路马不停蹄地狂飙，不仅让投资者开始担心这种牛市何时会结束。当前机构对股市接下来的走势，存在两种截然不同的态度。
摩根士丹利(Morgan Stanley)的迈克·威尔逊(Mike Wilson)在最近的一份报告中写道：“说实话，过去一年我们预测市盈率的能力一直很差，虽然我们有把握认为估值过高，但我们对预测估值恢复到一个更正常的水平的确切时间或幅度的能力几乎没有信心。”威尔逊将标普500指数未来12个月的目标价从4500点上调至5400点。
Stifel策略师则给出了截然不同的预测，未来几个月股市将出现抛售，标普500指数将下跌10%。他警告称，经济状况好坏参半将导致美股走弱，这让美联储不太可能像投资者所希望的那样降息。他预测，由于美国经济似乎将出现“温和的滞胀”，美联储官员在2024年根本不可能放松货币政策。
瑞银集团（UBS）则认为股市还将继续大涨，并将MSCI全球指数的2024年底预测从800点上调至830点。瑞银表示，此次上调是基于股票风险偏好改善、对人工智能的乐观情绪以及美国工资增长可能放缓等多重因素。
MSCI全球指数是衡量全球股市整体表现的重要基准。瑞银指出，预计到今年年底，该指数有6%的上行潜力。主要央行放宽货币政策的预期，全球经济数据疲软，以及围绕人工智能的兴奋情绪支撑了今年的全球股市。
瑞银策略师在一份报告中表示：“市场似乎比我们预期的更快地对疲软的数据做出了积极反应。”尤其是在人工智能领域，瑞银特别指出，如果生成式人工智能（GenAI）从2028年起将生产率增长推高1%，那么股票的风险溢价将达到4.7%。
摩根大通则相当悲观，首席市场策略师科拉诺维奇（Marko Kolanovic）日前表示，模因股（Meme股）的复苏对整体美国股市来说是一个不好的兆头。在最新发布的一份报告中，科拉诺维奇重申了他看空股市的观点。尽管标准普尔500指数现在距离历史高点不到1%，但这位策略师给出的目标价仅为4,200点，当属华尔街最低。这意味着该指数将较当前水平下跌超20%。
科拉诺维奇指出，美国股市估值一直居高不下，标普500指数的预期市盈率为21倍，而其30年平均水平为17倍，尽管利率近两年来一直徘徊在多年高点附近。这一点，再加上最近加密货币和模因股的高度投机性散户疯炒股似有卷土重来之势，以及令人担忧的经济数据，让科拉诺维奇对其看跌股市的观点充满信心。
“这一次有可能有所不同，而不同之处在于，尽管利率水平很高，但投资者对资产估值几乎没有什么担忧，甚至认为风险资产的高估值是合理的。最近meme股票和加密交易活动的增加、科技股的估值以及股票与债券的不同表现都证明了这一点。”他解释说。
多空双方的观点相当激烈，我大概是秉持中性的评判。一方面，我认为股指短线即将迎来比较大的回撤，根据过去总统选举年的经验来看，年中行情一般都会有3~4次10%左右的回调，今年目前才只有一次。当前美国两党竞争已经白热化，预期股指一直平稳涨到年末，本身就是反常态的预测。
另一方面，绝大多数情况，美国总统选举年，年底都会收在历史新高，当前AI股和科技巨头虽然均在高位，但基本面没有明显变差，还是可以继续在高位维系住指数，价值股大部分在低位，只要能恢复上涨，股指确实还有上涨空间。当前美股是美国金融收割的关键一环，也是大而不能崩。
所以在我看来，股指短期即将迎来大幅回撤，但中长线仍然可以创新高。但这里我想提醒下大家，AAPL已经七连涨了，每次这玩意连续暴涨的时候，那基本就是大盘要崩的前兆。
这里我简单进行一个预测，这周五NVDA拆完股，股指掉头下跌的概率非常大。如果NVDA下周进道指，那指数还能在高位维持1~2周，如果NVDA下周没进道指，那基本会一路跌到22号的四巫日，大家要做好对冲的准备了。