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随着标普500指数时隔一个半月再度刷新历史高位；道指则史上首次收在39900点之上，逼近40000点大关，华尔街在周三的美国4月CPI数据发布后，似乎已彻底安心了下来。$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ $恒生指数(HKHSI)$ $上证指数(SH000001)$
这份显露出美国通胀重新呈现降温态势的报告，令美联储9月的降息预期得到了进一步夯实，全球市场也再度上演了“美元落万物升”的盛况。标普500指数、道指和纳斯达克综合指数隔夜自3月21日以来首次在同一天创下历史新高。
标普500指数隔夜上涨1.2%，道指上涨约350点，涨幅0.9%，该指数距离40000点大关只有不到100点的距离。英伟达收涨3.6%、领跑科技巨头，特斯拉收跌2%；芯片股指四连涨；AI“妖股”超微电脑涨近16%、戴尔涨11%；AMC等多只散户抱团股盘中跌超30%；巴菲特神秘持仓Chubb盘后涨超10%。
具体来看，美国劳工部周三公布的数据显示，衡量美国经济中商品和服务成本的消费者价格指数(CPI)4月份同比上涨3.4%。剔除波动较大的食品和能源项目的所谓核心CPI同比攀升3.6%，为2021年4月以来的最低增幅。这两项同比数据均符合接受媒体调查的经济学家的预期。而在环比方面，美国4月CPI月率增长0.3%，略低于0.4%的预期和前值。这是6个月来美国CPI环比涨幅首次放缓。
这份从多个角度都呈现物价降温态势的CPI报告，无疑令市场交易员在事前对美国股债市场的乐观基调，得到了进一步的背书。不少宏观分析人士表示，加上对之前数据的一些向下修正，这是一份真正显露通胀降温势头的报告。
Charles Schwab首席固定收益策略师Kathy Jones表示，「这确实为今年晚些时候的潜在降息打开了一扇门。当然，在美联储采取行动之前，仍然需要更多的读数表明通胀正在下降」。Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell则表示，「围绕美国通胀的日常兴奋情绪最终证明是个平淡无奇的事件，因为它的结果完全符合预期。然而，零售销售数据弱于预期，核心通胀率回到了相当长时间未见的水平，这可能会使乐观者呼吁降息，市场可能会因此反弹」。
说实话，这份数据完全没看出任何CPI数据降温的迹象，当我看到华尔街解读成通胀已经降温了，这个是彻底懵逼的，但这就是市场，作为投资者我们只能跟随大趋势，所以在前几天连续保持谨慎之后，昨天看到大盘往上突破，也直接转向了多头。
在过去几天，我一直强调，股市存在回调的风险，恐慌指数Vix已经跌至新低，CPI数据一旦超预期，那股指会有一波大的回撤，但这却和看空是两码事。我们更多是希望在CPI数据公布前保持谨慎，CPI数据公布后跟着市场进行操作。
当前市场走势两大关键时间节点，一个是昨天公布的CPI数据，另一个就是NVDA财报，接下来肯定会进入业绩炒作周期，所以我们需要关注的方向重点是NVDA概念股以及同行，这些公司的股价走势和NVDA高度相关，所以极大的概率会在这一轮炒作周期中迎来不错的行情。
事实上，近期开始有机构密集上调NVDA的目标价，昨天又有投行绩前唱多英伟达！KeyBanc Capital Markets将英伟达(NVDA.US)的目标股价定为1200美元。英伟达将于5月22日公布季度业绩，该投行分析师表示，当期业绩和业绩指引的上行可能源于几个因素。其中包括H100 GPU的更好供应，中国对其H20 GPU的强劲需求以及H200 GPU的初始供应。隔夜，英伟达大涨超3%。
另一家暴涨的公司则是超微电脑（SMCI），这家公司和NVDA走势高度相关，我们也是在开盘就重仓了SMCI。SMCI有“AI风向标”之称，该股大涨15.81%（收952.36美元/股），领涨标普成分股，涨幅创两个多月以来新高。此前因一季报不及预期，超微电脑股价大跌，如今，财报发布后的累计跌幅已被一举收复。
SMCI与英伟达(NVDA.US)保持深度合作，将最强大的AI芯片组集成到其服务器解决方案中，这包括使用Nvidia GH200 Grace Hopper超级芯片的最新消息，SMCI预计将成为该市场的早期进入者。此外，SMCI还宣布了集成最新英伟达GB200 Blackwell超级芯片的下一代人工智能解决方案。
现在NVDA概念股炒作有多疯狂，老牌服务器龙头戴尔科技(DELL.US)自身周三并未发布任何利好消息，但摩根士丹利的分析师Erik Woodring当天发布了看涨戴尔的报告，预计市场对AI服务器不停歇的需求将令戴尔的销售额增长，称戴尔是其首选的个股。Woodring将戴尔的目标价从每股128美元上调至152美元，就这么个消息，戴尔昨天直接跳涨11.21%，可见市场当前有多疯狂。
在市场一片狂欢的时候，也是有人泼冷水的。鲍威尔喉舌，有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos表示，美联储可能仍不会在9月之前降息，「数百万美国人仍然面临巨大的物价压力，继4月报告之后，还需要两份CPI报告来增强美联储信心。美联储可能仍不会在9月之前降息。4月CPI数据的意义在于，它保留了今年晚些时候降息的可能性，并平息了一些人对美联储可能需要进一步打开加息大门的担忧」。
当前关于美联储货币政策的预期，绝大多数人彻底看不懂了，美联储到底会不会降息以及什么时候降息，都成了不可预测。从年初今年预期降息4次，到3月预期今年降息3次，再到4月预期11月才会降息，以及当前9月首次降息，预期跟着数据变化太快，作为散户投资者的我们，确实有点把握不住，以后还是要尽量少关注宏观方面的数据。
巴菲特旗下伯克希尔-A (BRK.A.US)提交的13F美股持仓文件显示，一季度伯克希尔增持西方石油 (OXY.US)430万股，清仓惠普 (HPQ.US)，减持苹果 (AAPL.US)1.16亿股，持仓占比降至41%。截至一季度末伯克希尔持仓总市值为3320亿美元，所持苹果股票市值为1354亿美元。
老巴清仓HPQ，倒是一件非常有意思的事，这一波买入实际是亏损出来的，但如果当时买入相同赛道的DELL，昨天DELL已经创下了历史新高。这里也证明了一件事，即使精明如巴菲特，他的某些个股操作也会存在偏差。
昨天在连续三个季度保密之后，伯克希尔·哈撒韦公司终于在一份监管文件中揭晓了其神秘股票的面纱，宣布其重仓投资了保险公司安达保险 (CB.US)，盘后这家公司直接暴涨10%，自2023年下半年以来，伯克希尔一直在增持安达保险的股份，截至2024年3月底，伯克希尔已累计购入近2600万股安达保险股票，累计持股价值约为67亿美元。这使得安达保险截至3月底一跃成为伯克希尔的第九大重仓股。
最近还有个很有意思的现象，「AI的终点是能源」这个判断预测好像正在被印证，上周公布财报后，美国最大的电力生产商和零售能源供应商之一Vistra股价再度攀高，一年来累计上涨298%，超过英伟达223%的涨幅。日本或需增加50%电力以满足人工智能和芯片工厂需求。随着东京投入数十亿美元重振芯片制造业，电网可能面临挑战。
摩根大通表示，今年投资者押注人工智能的初步影响，纷纷涌入大宗商品。AI技术所需的基础设施将推高对能源和设备的需求，而基础设施将依赖电力、CPU、电网等方面的投入，人工智能逐步发展将引发通胀。尽管美联储一直努力抑制通胀，但这类押注正助长价格上涨，彭博大宗商品现货指数今年已上涨近8%。
说下我们的操作，因为在CPI数据公布之前，其实就有判断，一旦CPI选择往上突破，那就要去买入AI股，因为机构接下来的重点将会是炒作NVDA的业绩，所以主要是买了NVDA、MRVL、AMD、SMCI，另外补充了一些黄金概念股。
买入NVDA的逻辑不用多说，这种级别的超级巨头往往会有财报前的pre-run行情，绝大多情况都会先炒作再说，SCMI的买入逻辑上面已经说了，这是和NVDA走势最相关的概念股，你可以看成是3倍做多NVDA。至于AMD和MRVL目前均在低位，而且同属AI芯片，一旦NVDA能持续上涨，这些公司大概率也会受益的。
当前NVDA市值已经2.2万亿美元，虽然我们看好财报前的走势，但这样庞大的市值规模，拉升空间实际上也是有限的，即使现在的NVDA能突破1000美元，股价涨幅也就10个点，所以买入同赛道的概念股，获取的收益某种程度上会更大。
至于黄金股，主要是因为近期黄金有进一步上升的趋势，美国零售数据昨天也暴雷，只要美联储不降息，那美国经济进入滞涨只是时间问题，届时黄金大概率还有不小的上涨空间。另外从对冲角度来看，也不能让自己的仓位集中在AI赛道。
最后说下大盘接下来的走势，今晚是Vix月度期权交割，根据过去的经验看，这个交易日往往会往下波动，但只要没跌破5265的前高，形成假突破，我们可以忽略今天的波动。但如果跌破了5265，那可能需要谨慎一些，毕竟假突破的风险也不低。