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距离历史新高只有一步之遥，纳指两连涨，收创历史新高；小盘股指涨超1%，特斯拉超3%，芯片股指和英伟达涨超1%，WSB概念股则继续大涨，游戏驿站涨超62%，AMC院线涨超32%，黑莓涨超11%。$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ $恒生指数(HKHSI)$ $上证指数(SH000001)$
美股“散户的王”Keith Gill高调回归、重返社交平台X的第二天，散户朝着meme股再度发起猛攻，逼空行情持续高调上演。其中游戏驿站 (GME.US)和AMC院线 (AMC.US)股价继续飙涨。在周一分别斩获73%和77%的惊人涨幅后，隔夜GME和AMC各自继续暴涨60%和32%，创下2021年6月和2021年1月以来最大涨幅。
当前市场显得极为乐观，但CPI数据公布之前，市场的一切走势都算是假象，这个位置随时有可能因为远超预期的CPI数据，让大盘走势就此掉头。即将创新高，最终却没能创新高，这就很有可能形成双顶。越是这个时候，我们越需要保持耐心。CPI数据这一天的走势，其实非常的关键，大家注意好接下来的时间节点：
1、CPI数据暴雷，大盘往下跳，那短线就形成双顶，大盘会一路暴跌到5月22日，等5月22日盘后NVDA财报再出下一步的方向。NVDA财报暴雷的话，那大盘的历史大顶就是现在。NVDA财报超预期的话，大盘恢复上涨，如果拆股的话，那会历史新高。
2、CPI数据出利好，大盘往上涨，那这个位置大盘会开始提前炒作NVDA的财报，一路涨到5月22日，进一步的逼空行情，等5月22日盘后NVDA财报再出下一步方向。NVDA财报无论是否超预期，应该都会卖出消息，大盘开始跳水。后面再看NVDA是否拆股，决定下一步。
从稳健交易的角度来看，短线我们只需要考虑5月15日~5月22日这一段行情，5月15日跌，那大盘就一路跌到5月22日，5月15日涨，那大盘就一路涨到5月22日。如果你不知道如何操作，那不妨再多等一天，去操作这确定性的行情。
昨天PPI数据公布，生产者价格指数(PPI)上月上涨0.5%，高于市场预测的0.3%。PPI是衡量生产者从生产商品中获得的收入的指标。然而，3月份的数据从最初公布的上升0.2%修正为下降0.1%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心PPI也上升0.5%，而市场的预测为0.2%。不包括贸易服务在内的核心行业当月增长0.4%，12个月环比增长3.1%，为2023年4月以来的最高水平。
摩根士丹利E-Trade交易和投资董事总经理克里斯·拉金(Chris Larkin)对此表示，「今天的数据远高于预期之后，粘性通胀看起来又出现了」，神奇的是这份通胀数据公布之后，大盘迅速跳水，但又很快拉升了回来，开盘后横盘了一会儿，等鲍威尔讲完话，大盘竟然还神奇的收在了日内最高点。
有评论称，鲍威尔再次暗示美联储目前可能不会降息，还有评论提到，鲍威尔否认加息盘中曾提振美股。目前经济学家预计，周三将公布美国4月CPI与核心CPI增速分别较3月放缓至3.4%和3.6%，核心CPI将创三年最低增速。法国巴黎银行称，美联储将欢迎这种温和的进展，对通胀仍会保持谨慎，需要数月的数据改善才能认真考虑降息。
在昨晚的讲话中，美联储主席鲍威尔表示，美联储需要保持耐心，等待更多证据表明高利率正在抑制通胀，从而使利率在更长时间内保持在高位的必要性加倍。鲍威尔预计通胀率将按月下降，但第一季度的物价数据削弱了他的信心。美国第一季度在通胀方面缺乏进一步的进展是值得注意的。美联储没有认为抗击通胀这是一条平坦的道路，但最近的数据比任何人预期的都要高。这告诉人们需要保持耐心，让限制性政策发挥作用。
数据显示，在4月份消费者价格指数公布之前，期权交易员一直在积累看空美元的押注。在这种情况下，交易员可能会重新关注今年货币宽松的前景，以及美元面临的下行压力。Ballinger & Co外汇市场分析师Kyle Chapman表示，降温的数据可能点燃美联储重回夏季降息的希望，从而削弱美元的收益率优势，风险在于但美联储可能需要等待几个月的数据改善，才能开始获得放松政策的信心。
与数据形成呼应的是，据纽约联储发布的《家庭债务和信贷季度报告》显示，美国家庭债务总额上升至17.7万亿美元，再次刷新了纪录高点，这比去年第四季度增加了1840亿美元，增幅为1.1%。受利率上涨的影响，部分消费者开始面临无力偿债的状况。一季度，大约6.9%的信用卡贷款陷入严重拖欠（拖欠超过90天），明显高出去年同期的4.6%，这也是2012年以来的最高水平。
当前的美股完全是靠流动性在驱动，盈利虽然是有增长，但相比去年实际也就增长了7%不到，去年这个时候的标普是4200点左右，可现在却已经是5200了，这背后有没有泡沫，很是值得商榷。过去一年多，指数的拉升，更多也是依赖超级七巨头。
美元流动性对美股影响不小，当前市场对数据的解读相当混乱，美国商品期货交易委员会截至5月7日当周的数据显示，交易商正在撤出大量看涨美元的押注。包括对冲基金和资产管理公司在内的非商业投机者，目前只持有约240亿美元的押注美元将升值的交易，这是自4月初以来的最低水平。
但接下来的美债收益率的变化或许更值得关注。要知道，日本未来为支持日元而进行的任何外汇干预都可能涉及动用其持有的美国国债。在日元兑美元触及数十年来最低水平之后，日本当局最近几周可能两次出手提振日元，这动用了为数不多的美元储备，但日本的外汇更多都是美债，如果美元用完了，那接下来势必就要抛售美债了。
美国银行策略师Shusuke Yamada周二的一份报告中写道，「在已经花费了数百亿美元的官方存款之后，下一次提振日元的行动很可能需要财务省动用其持有的美国国债，此举将对美国的融资和债券市场产生影响。对美国国债的需求减少可能会推动利率温和上升，并收紧与隔夜回购协议挂钩的参考利率—有担保隔夜融资利率(SOFR)的利差」。
Sevens Report Research警告称，美国经济可能正朝着70年代式的滞胀局面全速前进，这最终可能导致美股出现两位数的暴跌。创始人Tom Essaye在周一的笔记中写道：“滞胀不一定像70年代那样糟糕，但对于一个市盈率超过21倍的股市来说，事实是即使是轻微的滞胀，也可能导致股票下跌10%到20%。”
对于这种滞涨的担忧，美国银行策略师哈特内特（Michael Hartnett）指出，对降息的押注而不是盈利前景的信心让投资者的乐观情绪达到了两年半以来的最高点，这意味着，如果滞胀的证据成为现实，股市将受到影响。
哈特内特在报告中写道：“风险资产很容易受到更多滞胀证据的影响。”继3月份标普500指数 创下历史新高后，美股涨势已有所放缓，因经济增长出现放缓迹象，而通胀仍居高不下。交易员们正在为周三美国公布的消费者价格数据做准备，该数据可能巩固或缓解滞胀担忧。
最近机构的13F报告还在密集披露，从最新披露的机构持仓来看，机构仓位主要还是集中在七大巨头。事实上，在交易拥挤方面，调查显示，受访者仍然认为“做多七巨头”是最拥挤的交易。“七巨头”指的是美国市值最高的七家公司，包括苹果 (AAPL.US)、微软 (MSFT.US)以及亚马逊 (AMZN.US)等。此外，“做多美元”成为第二大最拥挤的交易。
景顺一季度增持微软(MSFT.O)，为其最大持仓股，占总投资组合的3.3%，总持仓市值较上一季度增长11%，至4637亿美元。景顺一季度对工业股的增持幅度最大，对房地产股的减持幅度最大。
高瓴旗下HHLR Advisors一季度前十大重仓股集中度为84.57%， 拼多多持仓增加16.62%，以25.28%的市值占比稳居第一重仓股。建仓AMD 912,400股，以3.04%的市值占比成为其第六大重仓股，减持了原十大持仓股中的贝壳、微软、Salesforce、DoorDash，DoorDash因此被挤出前十。此外减持了71.87%的百度、88.21%的阿里巴巴和95.78%的京东。
桥水一季度增持谷歌A，建仓做多亚马逊、AMD。 对科技股增持的权重最大，对消费股的持仓权重下降最多。 第一大持仓iShares Core标普 500ETF，在披露资产占比5.6%。
瑞银第一季度持仓总市值达4020亿美元，上一季度总市值为3820亿美元，环比增长5%。瑞银在第一季度的持仓组合中新增了1280只个股，增持了3957只个股。同时，瑞银还减持了3782只个股，清仓了1260只个股。其中前十大持仓标的占总市值的18.73%。
摩根大通第一季度持仓总市值为1.18万亿美元，上一季度总市值为1.04万亿美元，环比增长13.5%。摩根大通在第一季度的持仓组合中新增了709只个股，增持了3399只个股。同时，摩根大通还减持了2879只个股并清仓了822只个股。其中前十大持仓标的占总市值的21.45%。
在今晚CPI数据公布之后，接下来最重要的时间节点就是英伟达财报了。英伟达将于5月22日发布2024年一季度财报。在其发布财报之前，近期华尔街机构纷纷上调其股价目标。高盛最新给出了1100美元的12个月目标价（3月前为875美元），因为机构提升了2025年到2027年财年的EPS（每股盈利）预测，提升幅度平均为8%，表明持续强劲的AI服务器需求和供应改善。
富国银行昨日则进一步上调了英伟达 (NVDA.US)的目标价，称其数据中心业务可能增长。该行分析师将英伟达目标价从970美元上调至1150美元。英伟达将于北京时间5月23日晨间公布最新业绩。分析师们认为英伟达Q1数据中心收入将达到206亿美元，同比增长380%。
Aaron Rakers领导的分析师在一份投资者报告中写道：“我们认为(季度内)需求数据点、H100 GPU交货时间的缩短(约10周)叠加H200的初始出货、云资本支出、扩大Sovereign人工智能的努力，都表明数据中心推动又一个(季度)强劲增长。”富国银行分析师们还上调了对未来三个财政年度的数据中心支出预期，预计2025年、2026年和2027年的数据中心支出将分别达到932亿美元、1264亿美元和1514亿美元。
谷歌周二宣布搜索已具备生成式AI能力，能够将用户的复杂问题通过推理得出不同方面内容的答案，并呈现给用户，从而简化搜索过程。例如用户在规划饮食时，不但能够搜索到符合的食谱，还能直接从搜索结果中得到食谱所需蔬菜等必需品。该公司表示，将于本周向美国用户提供其所谓的“人工智能概述功能”，并在未来几个月向更多国家提供，预计到年底前用户将超过10亿。
甲骨文昨日暴涨3.87%，前几日也被我提前预测到了。据美媒The Information报道，一位参与谈判的人士透露，马斯克旗下的人工智能初创公司xAI一直在与甲骨文高管谈判，打算在未来几年内斥资100亿美元从甲骨文租用云服务器。这笔交易将使xAI成为甲骨文最大的客户之一，因为马斯克试图迅速赶上竞争对手，这些竞争对手已经在训练和运行对话式人工智能所需的专用服务器上花费了数十亿美元。这笔拟议中的100亿美元交易，规模与两家领先的人工智能开发商OpenAI和Anthropic与比甲骨文规模更大的竞争对手达成的交易类似。
亚马逊则宣布了一项重要的人事变动，云业务部门的新任主管Matt Garman将接管一个年产值高达1000亿美元的业务。加曼面临的挑战是在人工智能(AI)时代保持云计算领域的领先地位。作为Amazon Web Services(AWS)的资深工程领导者，加曼此前担任销售主管，他将在下个月接替即将离职的Adam Selipsky。
台积电周二表示，计划于今年第四季度开始建设欧洲工厂。台积电欧洲业务主管Paul de Bot称，该厂的工作正按计划进行。台积电去年8月宣布将于德国建设公司在欧洲首座工厂，该厂预计将于2027年底建成投产。
腾讯控股 (00700.HK)一季度收入1595.01亿元，同比增长6%；归属股东净利润418.89亿元，同比增长62%；调整后净利润502.7亿元，同比增长54%。阿里巴巴-SW (09988.HK)第四财季收入2218.74亿元，同比增长7%；经营利润147.65亿元，同比下降3%；归属股东净利润32.70亿元，同比减少86%；经调整净利润244.18亿元，同比下降11%。
中概股两大龙头同时发布了财报，腾讯大涨，阿里大跌，走出了截然不同的两种趋势。两大巨头的增长目前都有一些问题，腾讯遭到了字节跳动的冲击，阿里则遇到了拼多多的狙击，但腾讯的核心业务社交护城河很强，而阿里正是因为在电商市场的困境。
当前的市场，目前只能按兵不动，等今晚CPI数据尘埃落定。另外有件事值得我们关注，每个月的第三个周五，那是vix期货交割周，大家仔细观察过去的走势，每个月差不多这个时候，指数往往都会回调下，因为机构交割完之后，会重新布局vix，这是值得我们警惕的地方。