提炼出两点：1.行业市场集中度小，散户程度高，去散户化将是一个长期趋势；2.由于一次周期波动的时间较长，短期内猪肉价格暂时不会见顶。
大华农重组前只是从事兽用生物药品和制剂的生产，与主营肉猪肉鸡养殖的温氏集团换股合并之后，覆盖了产业链的中上游，即兽用药剂→牲畜养殖，除了能更好的发挥协同作用外，也正好的搭上了此次猪肉涨价的风。
温氏集团的主营模式是紧密型的“公司+农户”的形式，公司主要进行种猪种鸡的繁殖养殖，提供给农户苗种，同时对农户进行管理与培训，最终产出是商品猪/鸡肉，最后再流向产业链的下一环（屠宰业、食品加工业）。公司凭借这一模式的规模化是核心竞争力之一，具体见图。
可以看到公司的肉鸡市占率已经很高，肉猪市占率虽然只有1.66%，但是12年和13年的数据分别为1.17%和1.42%，处于增长状态，在养殖业去散户化的过程中，凭借品牌效应和规模效应，进一步提升市场占有率是可以预见的。
同时，数据显示，由于饮食文化的原因，中国的饮食中猪肉在肉类中占比基本维持在70%+，而人年均猪肉消费40.72kg，远远小于饮食占比更小的欧盟的60.51kg，随着经济增长消费水平提高，这一数据还能进一步提升，这也给公司的养猪业务提供的更大的空间。
合并前，温氏集团中养殖业务收入占比达到96%，而肉猪部分收入达到其中的49%，也就是说肉猪业务在公司的占比约48%。而合并后，根据14年两家公司的营收来看，肉猪业务大概占合并后的46%左右。也就是说，此次猪肉上涨能够给公司较为客观的利润增长，而今年内的并表如果不考虑追朔也将让公司业绩显得更加靓丽。
估值方面，公司的主要竞争对手，同行业的上市公司中，牧原股份、雏鹰农牧、正邦科技的PE分别为306，-124，268。而大华农以增发后36.27亿股，2014年并表备考的业绩计算，对应今天收盘价的PE为66。虽然一个传统行业估值达到66倍，比我爱的做手游的泰亚股份35倍还高，但是在猪肉风吹起的今天，市场情绪正在高涨，完全可以借着风让猪上去飞一飞。