电力结构化改革元年

拿了几年新泉股份，吃的是国产车结构替代合资车，电动化替代燃油车，出口大增中国车逐步取代全球市场收益颇丰！这个过程还在继续，还在加速。这周开始逐步切换了部分仓位到绿色电厂，从去年开始极低光伏，风机设备价格，极低的融资成本带来下游的大量并网。叠加储能和智能电网大改革！汽车消费终端是消费者，价格敏感度级高，总体在下游大内卷时代选择成本优势明显，竞争力强，并且市场占有率不太高的企业扩张。电力结构改革是绿电逐步替代火电的过程，下游需求稳定，价也不高。解决的是能源自主可控，民用终端产品全面电动化，节能环保，以及减少进口能源的问题。从短期来看因为消纳问题，智能电网方向，储能方向，特高压建设等相对题材性强，短期爆发力强但是主要是3年内的一次性生意。但是从长期来看，个人觉得，绿色电厂长期受益最大。因为下游居民用电量还有大幅增加的需求（随着收入增长家用电器需求越来越大），ai，算力，机器人，电动车电动船，飞行器等最终都是以电力为主。消纳问题（中午2-3小时的，弃电比较多），未来个人投资的比率会逐步降低，而规模化，资金能力强（特别是融资利率低的企业）优势逐步提高，综合竞争力下大集团更好。关注加速并网的大集团子公司以及行业龙头。暂时买了三个，三峡能源，风光绝对龙头，优势就是大稳，300多亿补贴一直没下来拿到就是利好，快全流通了，产业资本总算有释放利润做市值的驱动了。劣势就是，爆发性不是那么强。但是去年装机量是历史总量的50%，最后两个月大量并网利润端会在今年中到下半年逐步体现。中绿电，大集团小公司，5月底大幅并网，下半年依然有大并网，总体并网弹性很大很大。金开新能，去年底本来有大并网延期到今年6月，2个项目并网规模是去年总并网量的接近50%，加上今年的本来的项目，今年的并网量会远高于去年。极低的债务融资成本，氢能源技术储备等。总体来说，收入端会在并网后半年内加速，利润端1年内逐步体现。电厂会经过三个过程。第一，加速扩张，加速高负债，财务一般规模大增（去年开始，估计延续3-5年左右以上），利润增速可能慢于收入增速。第二个阶段，收入增长，利润加速超越收入增长，负债逐步降低（3-10），第三个阶段，规模基础庞大，增速下降，债务大幅下降稳定红利期。股票的逻辑会相应提前。以上纯属自己胡扯不构成投资建议注意风险。