$皖维高新(SH600063)$ 
说到底，皖维高新还是化工企业。如果在没有任何变化的情况下，现在的估值属于正常，绝对不算低估。
变数在哪里？以前我以为是pva光学膜或者是pvb光伏应用。现在看来，基本没什么起色。能从根本上改变皖维价值的在于pva生产技术的革新。就是今年一月份讲的煤炭直接合成pva技术。
目前煤炭合成烯烃路线是先气化后合成甲醇，再由甲醇合成烯烃。工艺路线长，成本高，竞争不过石油制烯烃。
包信和院士主导研发的煤炭直接合成烯烃的方法可能会成为煤化工的变数，可能直接影响皖维高新的pva路线。结合皖维高新董事长吴福胜讲的今天皖维采用新工艺煤炭直接合成pva，淘汰电石法。可以推断出采用的就是包院士研究的技术路线。至于采用这条路线的pva质量以及成本，我们无从知晓。
假设这条线路成本效益一般般，质量一般般，可能掀不起大浪，甚至因为技术革新导致大量固定资产报废直接影响公司估值。公司就算是跌到4元每股也是绝对可能。
假设这条线路成本效益好质量高，优于乙烯法和电石法，未来几年将对电石法形成巨大冲击。在碳中和背景下，电石法终将淘汰。皖维先人一步，再造一个皖维都是小意思了。
资本的嗅觉总是优于我们普通人。现在皖维跌成这样，也许说明资本目前并不认可这样的技术路线革新。对于一个21年就买入皖维的小散，不知道还能坚持多久。