中国基金报记者 卢鸰
2024年上半年，液晶面板行业整体向好，A股“面板双雄”均大幅预增。
京东方A7月12日晚公告，预计2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为21亿元-23亿元，同比增长185%-213%。
此前，TCL科技7月10日晚公告，预计上半年实现净利9.5亿元-10.5亿元，同比增长180%-210%。其中，半导体显示业务预计实现净利润25.8亿元-28.8亿元，同比改善超60亿元。
京东方上半年
预计最高赚23亿元
京东方A7月12日晚公告，预计2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为21亿元-23亿元，比上年同期增长185%-213%，并在扣除非经常性损益后的净利润同比显著增长。
2022年-2023年，京东方业绩持续下滑。不过，从2024年一季度开始，其业绩开始进入增长轨道，2024年一季度营收同比增长20.84%、净利润同比增长297.8%。
对于上半年业绩增长的情况，京东方解释称，在LCD方面，2024年上半年，受益于大型体育赛事召开和电商促销活动的带动，终端客户备货需求尤其是TV类面板需求提前集中释放；至2024年二季度末，阶段性备货高峰结束，下游需求释放趋于保守。TV类产品价格三月、四月上涨态势明显，随后涨幅逐渐收窄；部分IT类产品价格逐步开始回升。
在终端市场，大尺寸化仍是推动大尺寸LCD面积需求增长的重要动因，不同地区市场平均尺寸存在较大差异，平均尺寸仍存在较大增长空间。
在AMOLED方面，随着AMOLED产品渗透率持续攀升，2024年上半年，京东方柔性AMOLED产品出货量同比保持增长。
行业整体向好
此前，作为“面板双雄”之一的TCL科技在7月10日公告，预计上半年实现净利9.5亿元-10.5亿元，同比增长180%-210%。
其中，半导体显示业务预计实现净利润25.8亿元-28.8亿元，同比改善超60亿元，其中第二季度预计实现净利润20.4亿元-23.4亿元。
另一家以液晶面板为主业的上市公司彩虹股份也在7月10日公告，经财务部门初步测算，预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为8.5亿元-9.5亿元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈；预计同期扣非净利润为7.5亿元-8.6亿元。
不过，作为全球液晶面板的龙头老大，京东方2024年上半年预计实现的净利润为21亿元-23亿元；而在同期，TCL科技的半导体显示业务的净利润为25.8亿元-28.8亿元。后者旗下的华星光电，在全球液晶面板行业排名第五。
从2024年第二季度的情况来看，京东方与TCL科技的差距更大。根据前述预测数据计算，第二季度京东方预计实现的净利润为11.16亿元-13.16亿元，而同期TCL科技的半导体显示业务预计实现净利润20.4亿元-23.4亿元。
对此，相关业内人士认为，这可能与京东方的折旧有一定关系。
据京东方披露，2023年公司折旧金额约350亿元，预计2024年折旧金额会更多。存量折旧方面，京东方近年来陆续有多条LCD产线折旧到期。重庆B12产线一期于2023年开始折旧，2024年一季度开始二期折旧，并会结合B12的良率和稼动情况，按照会计准则的相关规定进行后续转固。
大尺寸面板价格有望年均温和上行
对于行业稼动率水平，在7月初的相关机构调研中，京东方表示，根据咨询机构数据分析，3月、4月因下游品牌厂备货需求旺盛，LCD稼动率尤其是TV稼动率保持较高水平；随着阶段性备货需求下降，5月、6月LCD行业稼动率有小幅下降。进入三季度，预计行业整体依旧延续“按需生产”的经营策略，维护行业的健康发展。
TCL科技则认为，从季度和月度短期来看，会呈现跟随需求的季节性波动。二、三季度是下游的备货旺季，在供给侧按需生产的情况下，行业稼动率呈现旺季提高，淡季降低的趋势。大尺寸化趋势会稳定推动需求面积逐年增长，因此，行业长期稼动率也有望年均稳定提升。
对于未来的大尺寸面板价格走势，TCL科技认为，过去两年，行业供需关系不断改善，电视面板价格逐渐回升至较好盈利区间。从近几个季度来看，电视面板价格波动已逐渐收敛，并围绕合理价格中枢窄幅波动，具备较强的稳定性。长期来看，在供给格局不断优化且需求面积稳定增长的背景下，行业供需关系将逐年趋于供需紧平衡，大尺寸面板价格有望年均温和上行。
编辑：小茉
审核：木鱼
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