中国基金报记者 王建蔷
5月收官日，A股尾盘三分钟，北上资金再现惊人一幕。
今天，北向资金在临近收盘时段突然大规模入资，一度净流入逾170亿元，多只个股获得资金抢筹，股价迅速拉升。最终数据显示，尾盘集合竞价净买入8.11亿元，将全天净买入规模推高至51.07亿元。
发生了什么？
北上资金尾盘异动
一度净流入超170亿
5月29日，A股迎来5月收官战。
三大指数震荡走高，收盘全线飘红，其中创业板指表现较强，收涨1.54%。多数行业板块收涨，医疗与文化传媒板块强势领涨，两市合计成交逾5700亿元。
值得注意的是，尾盘三分钟，北上资金出现剧烈波动。据Wind数据显示，外资尾盘集合竞价时段一度净流入超170亿，其中通过沪股通净流入超65亿，通过深股通净流入超105亿。
随着外资凶猛扫货，多只股票尾盘成交额骤然放大，集体出现异动。
统计显示，超过200只股票获得巨大卖盘，其中超10只个股尾盘成交额过亿。具体来看，贵州茅台成交2036手，成交额达到2.78亿元；世纪华通尾盘有12.67万手成交，涉资1.7亿元；顺丰控股、视源股份、沙钢股份、迈瑞医疗、华天科技等成交额均超过1亿元。
华天科技尾盘被动资金大幅买入，有9.8万手成交，涉资1.26亿元。中国银河尾盘成交9.08万手，涉资近9000万元。
从尾盘股价表现来看，沙钢股份拉升幅度最大，为2.04%。此外，视源股份、世纪华通、绝味食品、招商积余、航天信息、中航光电、海大信息等在集合竞价阶段也被大幅拉升，三分钟涨速在1.5%以上。
由于收盘后剔除了最后未成交的废单，净买入额有所回落。据港交所最终数据，以每日额度余额口径，今日北上资金截至A股收盘净流入51.07亿，其中尾盘集合竞价净买入8.11亿元。
按净买入靠前个股看，贵州茅台净买入5.19亿，TCL科技净买入3.75亿，牧原股份净买入3.23亿，上海机场净买入2.85亿。
MSCI指数季度调整今日收盘生效
据业内分析，今天尾盘北上资金突然涌入A股扫货，或为外资增仓行为。
5月13日，MSCI明晟公司公布了今年5月半年度指数审议结果，当时的调整结果在5月29日即今天A股收盘后生效。
据公告，本次调整中，MSCI全球标准指数新增137只个股，其中包括56只中国股票(含港股、中概股等)；剔除181只个股，其中包括45只中国股票(含港股、中概股等)。
具体到A股标的的调整，MSCI中国A股指数新增45只A股标的，TMT、非银行金融、医药行业较多，流通市值较大的股票为中国银河、华天科技、世纪华通等。
同时MSCI中国A股指数剔除34只A股标的，多为汽车、基础化工、医药行业个股，包括广汽集团、华润三九等流通市值较大个股。本次季度调整，MSCI不再改变A股在相关指数中的纳入因子。
另外，此次MSCIA股指数新增个股多属于电子、计算机、医药、传媒等行业个股，分别纳入9只、6只、4只、4只。
中泰国际策略分析师颜招骏表示，本次流入是MSCI被动资金流入，虽然总的纳入权重没变，但新增股票的被动资金增加额超过了删除股票被动资金的流出额，造成外资集合竞价大幅买入。
5月北向资金爆买300亿
随着疫情影响逐步消减，外资重回加速流入A股的态势。自3月23日全球股市走出流动性陷井以来，外资加速回流A股，迄今已持续10周净买入。
4月份以来，北向资金异常活跃，5月份继续开启“扫货”模式。5月行情中，北向资金依然扮演了重要角色。
Wind统计显示，截至5月29日收盘，北向资金5月净流入301.11亿元。其中，华测检测、美的集团、索菲亚、泰格医药等4股受到北向资金热捧。
5月28日，华测检测、泰格医药、索菲亚和美的集团四只个股同时遭遇深交所外资持股预警，这是历史上首次同时对四只股票预警。
深交所发布的信息显示，截至5月27日，境外投资者通过QFII/RQFII/深股通持有的华测检测、泰格医药、索菲亚和美的集团的股份分别占公司总股本26.10%、26.04%、26.90%和27.33%，进一步逼近深股通持股比例上限。
而在此前一天的5月26日，深交所就已经对华测检测、索菲亚和美的集团发出了外资持股预警。进入今年5月份以来，深交所已经先后就外资持股发出了36次预警。
按照2014年开始实施的《沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定》，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。具体操作上，当个别A股的境外持股比例合计达到26%，上交所及深交所将会刊发通知。
全年净流入有望接近3000亿
机构对北向资金的后续动向仍然持乐观态度。
海通证券认为，近年来外资快速流入，持股占比8.6%，仅次于公募。过去几年外盘急跌等事件扰动下，外资阶段性流出出现过多次，都很快重新流入，过去三年外资年均净流入3000亿左右。我国疫情可控、复工有序，A股估值和证券化率都明显低于美股，预计全年外资净流入有望接近3000亿。
粤开证券表示，随着我国资本市场开放程度的提高，A股韧性的凸显，A股在国际上的认可度不断提升，当前A股仍具有较强的价值，2020年来外资净流入A股规模超400亿元。长期来看，外资仍将不断流入，占我国A股市场比重将不断提高。
长城证券表示，国内疫情基本得到控制，国外疫情冲击最大的时刻也已经过去，整体风险偏好逐渐恢复，市场再次巨幅震荡的概率较低。海外市场的不确定性仍存，A股的低估值、成长性以及避险属性再度凸显，后续外资有望持续平稳净流入。
外资的大规模净流入可能需要等到MSCI再次公布A股的扩容计划，同时需要金融市场的对外开放程度进一步提升。外资中科技成长行业的占比仍将边际提升。国内需求仍待进一步恢复，新基建、老基建将持续加码，在此背景下，外资仍将沿科技成长和大消费这两条主线稳步流入。
“消费+科技”主线仍被看好
5月行情落下帷幕，展望6月，多家机构在研究报告显示，消费、科技板块仍被看好。
申万宏源发布6月股市发展环境展望认为，基本面好转验证中，深化改革可期待。由于疫情对经济的影响有极大的不确定性，市场当前还难以对其准确定价，预计6月国际金融市场仍将震荡。二季度经济边际回暖，两会定调更大力度改革。我国在一季度经历经济活动大幅萎缩之后，二季度经济数据有所好转，但是增速整体没有一步到位恢复至正增长，消费和投资仍然同比负增长，预计二季度内将继续优化。预计两会召开之后市场逐步由风险偏好驱动向基本面验证驱动转变。
总体来看， 2020 年上半年再贷款再贴现、定向降准等政策已经充分保障了全年实体企业、居民良好的融资环境， 二季度政策重点在于前期工具的持续传导见效，进一步货币宽松的必要性不大，金融环境对后续投资、企业生产活动均形成明显的支撑。
光大证券策略团队认为，消费品业绩确定性强，但估值已在高位，板块面临一定调整压力，建议长期投资者从“护城河”角度入手精选个股。
周期和可选消费板块在方向上较为确定，进入数据验证期。在不搞“强刺激”的背景下，预计周期品和可选消费行业复苏进度放缓，但其中估值不高的汽车、业绩相对确定的小家电等细分行业，仍存在估值修复的机会。
平安证券表示，A股市场将继续维持区间震荡并具有底部支撑，中报业绩修复是市场的重要关注点，短期配置建议关注内需板块，中长期配置科技主线。外围市场环境喜忧参半，但是境外资金流入对A股市场仍形成有力支撑。
编辑：舰长
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