股票投资中最基本的一个公式是：股价=每股收益*估值，因此投资想要赚钱，要么赚每股收益也就是净利润增长的钱，要么赚估值提升的钱。
投资流派
1、基本面派，主要通过研究公司护城河、行业空间，竞争格局，管理层，买入有成长潜力的公司，这一门派的本质是赚取成长的钱，依靠公司内在价值增长实现盈利，主要代表人物就是巴菲特的护城河理论和邱国鹭的数月亮理论。
2、市场派，主要通过分析市场情绪，投资者情绪乃至研究预期差等因素来赚钱，这一门派的本质是赚取博弈的钱，公司本身的价值可能没有太大的变化，但是因为一些外部因素，市场对公司认知和态度发生了很大的变化，由此带来投资收益，主要代表人物就是索罗斯的反身性和冯柳的弱者理论。
当然，目前的状况下，投资中基本没有绝对基本面派和绝对的市场派，巴菲特也讲过别人恐惧的时候我贪婪，别人贪婪的时候我恐惧，这个话本质也是一种市场博弈的思维。绝对的市场派就是光靠看技术图形来分析股价，单纯使用这种方法难度极高，一般人很难把握，基本已经被主流投资机构摒弃。
因此，市场上大部分投资者，都是基本面派和市场派的结合。国内主流私募和公募投资机构，可能更偏向市场派，大概对市场的关注占70%，对基本面的关注占30%。很多比较牛的个人投资者，在个股上赚了大钱，可能对基本面的关注更多一些，大概对市场的关注占30%，对基本面的关注占70%。
机构关注市场的原因
机构之所以关注市场，有三个原因，一是过度自信，二是缺乏永续资金，三是对自己能力圈没有清晰的认识。
1、过度自信：过度自信既可能是机构投资者自己对自己要求高，也可能是买基金的人对机构投资者要求高。干投资这一行，每年都会遇到一个问题，今年的收益是多少，大部分刚开始进入这个市场的投资者，都期待自己获得30%，50%乃至100%的年化收益率。但是我们都知道，长期持有单只股票获得的收益，大概就等于这个股票的ROE水平，如果以十年算作长期，股票的长期ROE水平的极限大概就在30%左右。也就是说，如果只关注基本面，不关注市场，一个投资者全仓持有市场最牛的一只股票，大概能获得30%的年化收益。很多个人乃至机构投资者，可能都觉得这个收益太低了，而且机构还需要控制仓位，分散持有一批最优质的公司，长期能够获得20%的收益水平大概就是顶天了。
因此，大量聪明的机构投资者就发现，不用单单傻乎乎拿着优质的公司啊，市场每天有很多新消息，投资者的预期也在不断变化，如果可以利用这些预期赚取超额收益，比如各种概念，其实对公司业绩没啥帮助，但是股价涨了一倍；再比如赌季度报告业绩有没有超预期，买入大概率超预期的公司，季报出来以后涨一波兑现，本质也是在赚预期的钱，而不是内在价值增长的钱。比较难判断的是拐点型公司，这种投资可能就属于基本面和市场的结合吧，但是更偏向市场一些。这种方法是利用公司不同经营周期，买入暂时处于经营周期低点或者即将加速增长的公司，等待市场认知变化后，卖掉，（我们也叫事件驱动）比如香飘飘出了果汁茶，短期业绩爆发式增长，长期能否成功不知道，先买一波，等股价涨了卖了兑现，不用关心长期能否成功。由此就诞生了目前机构资金的主流投资方法，基本面投机，围绕公司基本面，重点关注预期，拐点和情绪，并利用这些因素获得超额收益。
本质上，大量希望借助市场派的投资者，都是对自己投资能力的过度自信，如果长期投资一批竞争能力突出的优质公司，在相对合理乃至稍贵的估值买入，基本可以获得比较稳定的年化10%—15%的回报，但是大部分机构投资者对自己投资回报的期待都是30%，50%，100%，大量投资者对这些机构者的期待也是如此，因此机构投资者不得不通过博弈的手段去努力获得超额收益。不过目前看来，效果并不是特别好，我国公募和私募的机构投资者，95%以上，都没有实现15%的年化回报，能够实现15%收益水平的机构投资者寥寥无几。
这就是一个有意思的问题，很多优质白马公司其实在市场上众人皆知，但大部分投资者不愿意持有，更想去通过博弈和预期差，获取短期的暴利，最终获得的回报却远远低于长期持有优质公司的回报。
2、缺乏永续资金：机构投资者不得不陷入市场博弈的第二个原因是因为基金基本是一次就募集完了，募集的钱一般三个月到半年就要投资完，之后除非短期业绩超级好，不然基本就是这么多钱给你投资了。这就有一个问题，长期持有优质公司，总会遇到公司经营的低点，股价比较低迷，即使投资者认为这个公司长期能够反转，但是如果你坚持持有，短期收益比较差，投资者把钱都赎回了，即使这家公司以后基本面反转了，也跟你没什么关系了。因此，大家必须疯狂研究拐点，不仅要找到拐点，还要找到市场其他投资者可能认可的拐点，力争买入以后股价就会上涨。
3、能力圈：对商业模式和公司基本面的研究，本质是一个相对客观的内容，因此找到优质公司，特别是投资者比较了解行业的公司，通过长期的分析和思考，大概是可以做到的。对市场预期，市场情绪，乃至拐点的研究，涉及大量对人性，情绪等等非常主观问题的问题，其实是非常难以掌握了，真正能够掌握的人非常少，但是大部分投资人都没有认识到自己能力圈的边界，贸然进入博弈的领域。市场派的本质是博弈，博弈的问题在于，永远有失败的可能，很多博弈投资的高手，在资金量比较少时候，屡屡得手，创造出高额业绩回报，吸引大量投资者加入，在基金规模急速膨胀之后，不幸失败，因为盈利的时候资金量小，失败的时候资金量大，最后反而给投资者亏了很多钱。
因此，基本面投机这种投资方法，已经成为机构的主流投资方法，在不具备信息优势和时间优势的情况下，个人投资者更好的选择是扬长避短，采用基本面分析占70%，博弈分析占30%的投资方法。
个人投资者优势
在坚持基本面投资方面，个人投资者有几大优势：
1、可以降低收益目标，没必要要求自己每年实现太高的收益，将收益目标定在10%-15%就好，力争市场这个复合收益水平，其实就相当不错了。
2、拥有永续的现金，个人有更多的可持续性投资的资金，可以持续买入优质公司，不必过于关注公司短期的表现，长期持有，依靠内在价值增长即可。
3、个人因为不是专业干投资的，时间精力相对有限，更应该恪守自己能力圈，挑选自己了解的能够看懂的公司进行投资，不必对追逐市场上的每个机会，也不必贸然进入难度较大的博弈领域。