全阈值估值表发布,增加“中证A50”估值(61指数估值表03.11)

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随着估值表不断扩容,表内数据量不断上升,为提升阅读便利性,61在上一个版本去掉了各指数的估值阈值。

不过,部分朋友对阈值的取消颇为遗憾,希望61能找机会再加回去。因采用双指标(PE与PB)估值,表内确实不好再增加更多数据。

经过慎重思考,61制作了“全阈值估值表”,希望能帮上一些忙。此表不仅恢复了PE阈值,也增加PB和股息率的阈值。大家可以基于不同指标的历史最低值、20%分位值、50%均值、80%分位值及历史最大值,设定契合需求的定投阈值表。

因为数据繁多,今天先发布10个核心宽基指数,其余指数会在以后的时间里陆续发布。指数阈值的变化不会很大,一段时间内可以沿用以往数据,此表也会每半年更新一次,提升数据的及时性。

另外,本次估值表增加了“中证A50”的估值。

一、全阈值估值表使用说明

上图是沪深300全阈值估值表,熟悉61估值表的朋友,想必不难理解:

1、沪深300:指数名称;

2、000300:指数代码;

3、市值加权:指数加权方式;

4、ROE:为指数近10年(或成立至今)的ROE均值,是指数质量高低的关键数据;

5、综合温度:一般为(PE百分位+PB百分位)/2,周期行业PB占70%;

6、估值百分位:0%(历史最低)、20%(低估线)、50%(均值)、80%(高估线)、100%历史最高值;

7、各阶段阈值:如PE,在百分位下方为各个阶段的阈值,0%为全历史最低的8.01,20%低估时为11.22,50%为13.24、80%高估时为16.79、100%全历史最高为50.46。

8、PB和股息率:因指数利润波动影响,有些时候仅关注PE会有偏差,此时可以兼顾PB和股息率的数据,从而提升计划的有效性。

9、统计时间:是指该数据统计的起始时间,截止时间为上一个交易日。如果时间标注为红色,则说明指数成立时间较短,需要注意。

10、简便方法:可以基于指数温度设定,比如20°C以下一倍定投、10°C以下两倍定投、0-5°C多倍定投或狙击。为提升安全边际,狙击最好找最核心的指数,如沪深300中证A50等。

二、A股十大宽基全阈值估值表

因为编制规则调整的原因,中证100整体估值百分位较高,存在一定的误差。从其他所有指数整体水位来看,均处于接近低估或低估状态,市场整体仍处于较低位置。

此次添加了股息率的百分位,除中证100外,其余9个核心指数的股息率百分位均超80%以上,这一点也佐证了当下的安全边际较高。

三、全市场估值仪表盘

四、“61”指数基金估值表(0244期)

五、重点提示

1、中证A50本次估值表增加中证A50估值,PE = 15.35,全历史百分位13.08%;PB =1.98,全历史百分位为22.30%,处于低估。

原来61常建议MSCI A50参考中证100沪深300的数据,现在有中证A50数据后,中证100和MSCI A50都建议参考中证A50的数据。

因为,MSCI A50是缺乏数据源,而中证100又受编制规则大幅调整而失真。从指数编制方式、样本组成、行业组成的角度看,参考中证A50比较稳。

2、上证红利:股息率加权PE为6.92,即将升至低估阈值的7.00,股息率为6.02%,目前处于低估接近正常估值阶段。

辅助数据:市值加权PE6.28,全历史百分位19.73%;PB为0.70,全历史百分位为14.58%,股息率为5.68%,同样处于低估边界。

3、中证红利:股息率加权PE为6.66,距离低估阈值7.05仍有一些距离,股息率5.72%,处于低估。

辅助数据:市值加权PE6.76,全历史百分位22.82%;PB为0.75,全历史百分位为14.67%,股息率为5.37%,处于低估边界。

等4月初,年报陆续更新后,61会分享手动记录的,中证指数官方股息率加权PE趋势,并辅助以市值加权数据作为对比,以供大家对比参考。

整体而言,红利类来到了低估、接近正常估值的阶段,可以暂停定投。

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61继续把数据做细,把图表做易读,有什么需求可以留言。

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[献花花]

扩展阅读:《指数基金文章目录列表》(新手必看)

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全部讨论

03-11 22:52

老师您好,有没有跟踪上证综指的ETF呀,谢谢

03-11 23:57

我买深红利那会比现在更贵结果是绿灯,现在反而成黄灯了,什么鬼。。。

03-11 20:15

请教居士:恒生医疗与恒生医药成分股很多相同,即使考虑利润变动,PE差距也不至于这么大。还有没有其他因素影响了PE估值?

03-11 10:37

祝活雷锋老师早日实现六个小目标,引导大家共同富裕

03-11 16:57

老师,能不能出一期,专门谈谈相似度较高的指数识别

03-11 10:21

老师辛苦

03-11 20:42

谢谢61老师,请教一下,
恒生指数怎么看?随着下半年美国进入降息周期,会不会有表现的预期?
另外,从历史上看,恒生指数与美国升降息周期的相关度是怎么样的?

03-11 10:01

感谢六亿老师

03-11 11:39

感谢分享