61”指数估值表09.05期,各主要指数半年报简析

各位朋友好:

随着8月收尾,各企业的半年报均已经发布。本期分享A股10个核心指数的半年报数据,分别为:上证50沪深300中证500中证1000创业板50科创50中证医疗中证消费、科技龙头、中证红利

1、上证50:基本平稳

上半年,上证50指数归属于母公司普通股股东的净利润: 1.01万亿元(同比增长: 7.96%),整体保持平稳,增速略低于合理区间。目前上证50指数PETTM=9.61,全历史百分位:22.33%,处于正常偏低接近低估

上证50前十大权重股中,有三家企业营收同比下滑,有两家利润同比下滑,分别是中国平安中信证券中国中免。受内部环境影响,旅游行业的中国中免下滑较大。

2、沪深300:保持平稳增长

沪深300指数,上半年归属于母公司普通股股东的净利润: 2.21万亿元(同比增长: 13.67%),增速处于合理区间。目前沪深300PETTM = 11.65,全历史百分位:23.65%,处于正常偏低接近低估

沪深300十大权重股整体尚可,除中国平安外,均实现营收、利润双增长,其中电车扛把子比亚迪增速最高。

3、中证500:同比下滑

中证500指数,归属于母公司普通股股东的净利润: 3,442.18亿元(同比下滑: -3.92%),2021年中证500半年报增速高达116.69%,说明在经济下行期,缺乏全局竞争能力的中小微企业,更受外部环境影响。中证500PETTM=21.82,全历史百分位:12.30%,半年报更新后,估值略有上升,处于低估

由于中证500成分股较多,前十大权重较低、代表性不强,姑且一看。

4、中证1000:增速有所下降

中证1000指数,归属于母公司普通股股东的净利润: 2,387.21亿元(同比增长: 15.82%),2021年中证1000半年报增速为80.46%,今年增速也有所下降。目前中证1000PE = 30.02,全历史百分位:12.96%,处于低估

同理,中证1000成分股极多,前十大仅占4.51%权重,随便看看即可。

5、创业板50:增速下降明显

创业板50指数,在上半年保持微弱增速,归属于母公司普通股股东的净利润: 532.63亿元(同比增长: 2.32%),2021年半年报,该指数增速高达81.95%,由此可见其波动性。目前该指数PETTM = 42.58,全历史百分位:18.78%,处于低估

创业板50指数十大权重股中,营收下滑1家,利润下滑3家,其中智飞生物利润下滑较大。而宁德时代继续保持极高增速,上半年营收增156.32%,利润增82.17%,PE快速回落至58.01。

6、科创50:增速略减,但仍极高

在所有宽基指数中,科创50增速最快,今年上半年,归属于母公司普通股股东的净利润: 331.42亿元(同比增长: 83.52%),虽然从去年的168.18%回落明显,但仍然极高。目前该指数PETTM = 40.12,由于成立时间不足三年,百分位无效。参考创业板50PE绝对值,可视为低估。

由上图可见,科创50指数十大权重股增速较高,以光伏、半导体、锂电为代表的新兴产业正快速扩张中。

7、中证医疗:增速略减,但仍较高

中证医疗受内部环境影响,继续保持较高增速,对比医药,医疗行业受集采影响略低。上半年,归属于母公司普通股股东的净利润: 555.29亿元(同比增长: 44.94%),当然对比去年的90.61%还是有所下降。

中证医疗PETTM = 26.37,全历史百分位:0.34%,处于低估。目前对于中证医疗的估值,大家众说纷纭,61之前介绍过,目前PE低的核心原因是其近三年的增速远高于历史平均水平。如果担心之后增速回落,可以查看其PB,目前PB = 5.844,全历史百分位:32.17%,处于正常偏低估值。

另外不少朋友疑惑于中证医疗300医药的估值问题,从数据看,300医药上半年归属于母公司普通股股东的净利润: 438.20亿元(同比下滑: -12.21%),这便是原因之一。

同样,中证医疗前十大也是1家企业增速下降,3家企业利润增速下降,不过整体而言增速继续保持较高水平。

8、中证消费:同比下滑

前几年最受基民喜爱的消费行业,今年表现一般,中证消费指数今年上半年,归属于母公司普通股股东的净利润: 837.21亿元(同比降低: -0.54%)。受此影响,目前中证消费PETTM = 52.43,全历史百分位:96.28%,处于高估状态。

需要指出的是,消费行业中的二级行业分化严重,白酒行业继续保持较高增速,而养殖行业则处于历史低谷期。如果想进一步优化估值体系,建议去掉养殖类成分股数据,或单独看“食品饮料中证白酒、家用电器”等细分子行业。

由上图可见,白酒行业继续保持15%+的增速,但指数受养殖类影响导致利润下滑。

9、科技龙头:同比下滑

科技行业整体也处于较弱状态,该指数上半年,归属于母公司普通股股东的净利润: 584.46亿元(同比: -2.63%)。同样由于科技行业子行业众多,如果想进一步分析其估值,也可以试着从不同子行业角度入手。

该指数当前PE = 31.19,全历史百分位:8.08%,处于低估状态。

拖累科技指数的主要是医药行业,科技龙头十大权重之二的恒瑞医药降幅明显,另外科大讯飞韦尔股份表现也一般。

10、中证红利:煤炭赚钱,房地产

中证红利,该指数上半年,归属于母公司普通股股东的净利润: 1.08万亿元(同比: -0.87%),61查询了其所有成分股,利润下滑主要受房地产企业影响。该指数100个成分股中,有8家企业亏损,其中5家为房地产企业,占亏损总额80%左右。

由上图可见,前十大中,以兖州能源、陕西煤业为代表的能源类行业继续保持极高增速,在去年极高增速的背景下,继续保持如此增速。一则说明能源的紧缺,二则也提醒我们能源行业的风险。

以上便是主要指数半年报的简要分析,既不具体、也不深入,但我们也能从中略窥一二。如果朋友们有闲可以进一步分析,欢迎大家分享心得,在文末留言讨论。

一、“61”全市场估值仪表盘

二、“61”指数基金估值表(0097期)

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今天文章已经较长,“中证新能源”接近低估,其余不再赘言。

大伙稳住,慢慢定投,慢慢积累经验,胜利必将属于最能苟的人。[围观]

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扩展阅读:“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)

$沪深300ETF(SH510300)$ $中证500ETF(SH510500)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ 

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风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议。

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精彩评论

绝世下午茶09-05 10:35

很多人都在发估值表,但是多数过于机械,六一是水平最高的

价值趋势投资家09-05 12:52

1、没有人能靠运气长期、靠行情好长期赚钱。凭运气赚来的钱一定凭实力都亏掉。长期下来偶然性、随机性、运气等各种意外因素导致的盈利都会失效,你的成绩唯一反应你的实战技术水平。
2、长期在市场你的技术漏洞、人格缺点一定会被市场攻击的,只要你的股票技术系统是不完整的都会无法长期盈利。多小的概率事件都会发生,有些事几年没事出一次就要命。比如有的人习惯满仓一只票,可能几年没事但赶上一次黑天鹅就要半条命。有深度市场认知、执行好、坚持长久的人极少,所以长期赚钱的人极少。
3、赌性大、激进满仓、加杠杆、碰对热点、赶上黑马会让有的股民一年翻倍、甚至一年几倍,但激进方法蕴含高风险,会导致后面巨亏。基金冠军魔咒自己查查怎么回事。靠赌、靠运气的利润都无法重复的。
  
一年一倍者如过江之鲫、五年一倍者却寥若辰星

文静南海中海09-05 14:16

老师好!红利涨乐不少能否卖一部分,我持有红利一年来看到他涨到高点,也见他落到低点,虽然说要长期持有拿分红,是否可以赚差价呢,哪样更好?谢谢!

全部评论

芒果自助餐201811-02 02:44

@六亿居士 想请问一下老师,看指数的净利润时用归母净利润还是扣非归母净利润呢?以沪深300Q3为例,归母净利润同比增长13.14%,但是扣非归母净利润下降33.47%,两者数据相差很大,直接影响到结论,希望能赐教下,谢谢

发迹地09-13 22:33

六亿居士09-12 22:12

多谢老铁支持!

WaymanZhao09-12 12:03

刷到良心好文。关注👍 跟随

稳健YO财神09-08 11:59

好的,谢谢老师