其实这个问题也蛮经典了,便是:既然沪深300可以,为何还要一堆行业?
本质上300太宽了,很难绝对低估,部分行业会出现不同的估值水平,所以才选配一些行业进行单独投资,这样能更好的实现资金效率和估值安全边际。当然,如你所言,行业波动更高,所以我才建议行业配置控制仓位,几个优秀行业分散配置,降低波动。
其实这个问题也蛮经典了,便是:既然沪深300可以,为何还要一堆行业?
本质上300太宽了,很难绝对低估,部分行业会出现不同的估值水平,所以才选配一些行业进行单独投资,这样能更好的实现资金效率和估值安全边际。当然,如你所言,行业波动更高,所以我才建议行业配置控制仓位,几个优秀行业分散配置,降低波动。
有朋友问:未来2年,沪深300会不会涨到6000点?
答:会涨到6000,但不一定是2年,要求稍高。
1、历史:上一次沪深300高点,2021年2月10日,沪深300价格指数涨至5807点,离6000点也不远,那时的PE是17.63倍,接近18倍的高估。
2、当前:目前截至昨日收盘,沪深300PETTM=11.82倍,全历史百分位26.69%。目前点位正好4000点左右,如果要涨到6000点,累积涨幅是50%。
3-1、增速不变,估值暴涨:如果利润一毛钱都不涨,估值从PE= 12倍涨到18倍,立马牛市实现50%增幅,因此就不需要两年,只是我们都知道概率极低。
3-2、增速不变,估值不变:如果按指数 ROE = 12% 增速计算,估值PE=12一直不变,两年累计涨幅 25.44%,到不了50%的涨幅,需要3.5年左右。
3-3、增速不变,估值下降:还是按12%增速,若估值下降超过指数增速,那点位还会继续下滑,当然,这样就是极度熊市了。
3、大概率:增速略下降而后回稳、估值底部震荡后回升。
也就是近几个季度,部分企业会增速下降,经济回升后企稳,长期看仍是稳定增长(增速回归=ROE 11.58%)。估值也是一样,目前26%的百分位,向上概率更大,中长期看会回到均值13-14倍左右(价值回归 = 50分位PE 13.56)。
如果基于此,保持12%增速2年,估值回到13左右,便到5400点左右;估值回到14倍,点位回到5800左右。想要6000点,一则估值要超出平均值,二来时间要更长一点。
$沪深300ETF(SH510300)$ $恒生ETF(SZ159920)$ $H股ETF(SH510900)$
那这个大V说的4到8个季度就是吹牛副瞎蒙了。如果蒙对了,他在雪球上可以当一段时间的神。