董事姜平被中国证监会立案调查，不得非公开发行股票
相对于公开增发来说，定向增发的限制略有放宽。但也有明确的禁止条件，如《上市公司证券发行管理办法》规定：“上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的，不得非公开发行股票”，根据这一规定，一般来说（特殊的这一次就不说了），上市公司在被证监会立案调查后、调查结论出来前，是不能实行定向增发的。
非创业板上市公司如果仅是上市公司受到行政处罚时并不会影响定向增发，对定向增发有影响的是公司高管受到处罚。这就等于对定向增发“关上一扇门”的同时，却为之“打开了一扇窗”，上市公司在高管被处罚后，往往会采取让所有受罚高管辞职的做法来规避这一规定。以后遇到上市公司受罚高管突然集体辞职的情况，韩律师在此提醒各位炒股的朋友要多加关注了，有可能是为接下来的定向增发让路。
需要特别指出的是，违规处罚对于创业板的定向增发影响则要大得多。根据《企业板上市公司证券发行管理暂行办法》规定，除董监高人员以外，上市公司最近36个月内受到证监会行政处罚（注意：不限于因信披违规受罚），或者最近12个月内受到交易所公开谴责的，也不得发行证券。因此，对创业板公司来说，如果受到证监会处罚，再用上面这个办法就不灵了，即便让所有受罚高管辞职的，36个月内也不能增发。