$禅游科技(02660)$ 1、总体情况： 2023年营收增长16.5%，税前利润增长16.2%，税后利润增长6.7%（所得税率提升7.2%），每股派息0.23港币，派息率30%。 账上现金23亿人民币，当前市值45亿人民币（4.75港币股价），ROE41%。4.75港币的股价对应5.9PE，除去现金3PE。如果是和22年相同的所得税率，净利润同比增长15%。

2、上半年和下半年分开来看， 上半年营收10.18亿，下半年营收10.41亿。 上半年月活、日活、付费玩家数、人均付费都差不多。 可以认为，下半年和上半年的营收和利润差不多。上半年和下半年的会计利润不同只是会计准则和税收收取的时间不同而已。

3、抖音提费的利空落地： 从结果上来看，去年抖音提费9个月，但几乎没有影响到毛利率，营收增长率和税前利润增长率都是一样的16% 。抖音的费用肯定是提升了，但营收增长后，其他项的费用占比下降了，所以总体来看，并没有影响到税前利润率和营收的同步增长。

4、2024年的业绩增长点： 指尖麻将新玩法、斗地主和其他游戏、海外市场拓展。2023年发布了6款国内棋牌游戏和6款海外游戏。