有几点浅见：
1、看不见的其实也很赚钱。一些港股手游公司的现金牛也是类传奇游戏和棋牌游戏，爆款游戏固然好，但是生命周期很难维持超过六个月。而棋牌游戏，不兑现豆子，不开门卡，一般而言生命周期都可以做到数年。2022年禅游披露的的日活较2021年其实有所下下降（680万-580万），但是付费月用户有所提高（8.8万-13.3万），ARPPU也有所提高，鉴于日活的高基数，有所下降其实并不是特别担心，更重要的是付费转化率如何能进一步提升。
2、毛利率极高有进一步提升付费转化率的资本。对于手游，渠道成本+平台分成+ip分成+游戏制作方（cp）的分成是最大头，实际游戏控制主体分到手上很难超过40%，抛去研发成本和宣发费用后，到手净利润很难提高。而禅游广义上的“分成”比例非常低，渠道成本+发行平台分成加起来在4.4亿元左右，再加上新媒体成本对应的1.48亿元合计不过6.29亿元，到手毛利60%以上。进一步来说，首先新媒体分成对于收入而言不到10%（9%左右），考虑到对于宣发费用的挤出效应，预留的安全上升空间很大；其次禅游一直没有请ip上身，2022年账面无形资产仅1700万，成本披露分类也没有ip分成，参考中手游、灵犀互娱，也许后续可以通过ip这一块提高ARPPU。