内容概括:
此书选择近两年上市公司典型财务报表案例,从资产负债表、利润表及现金流量表三张报表中,选出近40个最常用会计科目,简明扼要分析上市公司财务报表预警、粉饰及舞弊路径、识别方法、会计科目之间勾稽关系,旨在帮助缺乏系统财务知识的普通投资者,快速掌握财务报表分析框架,提升财务报表分析能力,从而从几千家上市公司中规避“投资雷区”。
关于作者也不用担心,有着丰富的金融经验👇
程继明,先后任职于国资委大型央企总部、中央汇金系保险资产管理公司总部、中央汇金系证券公司总部。具有丰富的产业投资、金融投资及股权投资经验,参与多家公司A股、H股上市及投资,对资本市场规则、企业规范经营、资本运作模式有较为深入研究和丰富实践经验。
担心金融书籍晦涩难懂?不用担心!程老师的语言诙谐幽默,绝不会让你昏昏欲睡!
部分书摘:
语音识别明星公司科大讯飞,2019年净利润8个多亿,同比增长50%多。乍一看,是不是一张很华丽的报表呢?但其中,政府补助7、8个多亿,研发费用资本化10个多亿,应收账款50多亿。你有什么感觉?随便哪一项变动一下,比如政府补助没有了,研发费用不资本化,应收账款坏账了,分分钟变成巨亏。还有些时候,净利润只是“纸面金贵”,都是“白条”,根本没有现金流。
这些,净利润这个指标根本反映不出来。
那么为什么净利润变得不靠谱呢?还得从利润表的结构说起。利润表是上下结构,第一个科目就是营业收入,然后经过一系列项目的加、减,得出利润。光利润指标就有好几个:营业利润、利润总额、净利润。我初步统计了一下,净利润是营业收入“减10项、加6项”而成。
所以,利润表形成的过程,就是净利润形成的推导的过程,也是净利润逐步“被失真”的过程。
应收票据似乎是一个冷门的会计科目,但竟然有公司99.5%以上应收票据都是伪造的,持续掏空上市公司资产,把应收票据财务造假演绎的淋漓尽致。
西部羊绒纺织品龙头企业,预付账款与应收账款高度重叠,是不是在演绎“自编自导”造假游戏?
2020年刚被证监会授予“系统性造假”桂冠的这家生物公司,2017年其他应收款同比增加了31倍之多,为了配合收入造假,连交易对手都懒得虚构,直接放入其他应收款,更加简便快捷。
再看看存货,A股的海参、猪仔、王八情商最高,招之即来挥之即去,你想核查吗?请把大海水抽干吧。
固定资产入账、折旧、减值、处置每个环节都可以讲精彩故事,惊心动魄。2019年A股新的“亏损王”,去年一年固定资产减少400多亿,固定资产减值损失就高达80多亿。
在建工程更是精彩,带你看看图纸,告诉你一个未来无限美好的故事。财务上管这些图纸叫“在建工程”。虚增价值、无中生有比比皆是;择机“一笔勾销”,一切都将化于无形,等投资者发现时,早已沧海桑田了。这样的故事在上市公司身上举不胜举。
无形资产,看不见摸不着,一旦讲起故事,可谓“来无影去无踪”,看乐视网2018年25亿元无形资产瞬间灰飞烟灭。
虚增的利润、虚增的资产,说到底还是虚增的,总挂在账上,随时要被核查。为了掩人耳目,公司往往逐步减值,或某一年度一次性减值,从而让造假痕迹“烟消云散”。虚增资产八仙过海,资产减值“各显神通”。但结局都是“九九归真”,那就是资产减值,表现在财务报表上就是一个科目“资产减值损失”。比如,盐湖股份两个资产包一次性减值400多亿,华谊兄弟、乐视网一口气计提7项资产减值损失。所以,要想抓住造假者的尾巴,只要在“资产减值损失”科目这里“守株待兔”,你总会抓住那个造假的家伙。
怎么样怎么样怎么样?!!!是不是解决了大家的投资理财选择上市公司的后顾之忧!嘻嘻
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