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2024年一季度，中国并购市场（包含中国企业跨境并购）共披露1615起并购事件，交易规模约3412亿元。
百亿元规模以上的并购事件共5起，其中万达子公司大连新达盟引入新的战略投资者的事件以600.00亿元的交易规模排名第一；华夏幸福子公司出售誉诺金100%股权及11家标的公司债权的事件以255.85亿元的交易规模排名第二；磐石香港收购长电科技22.54%股权的事件以116.91亿元的交易规模排名第三。
壹、行业分布
（一）2024年并购市场一季度分析
除了上述提到的行业，还有一些领域的并购活动也值得关注。例如，能源行业的并购规模排名第四，交易额为280亿元，同比上升了108.32%，显示出该行业的稳定增长态势。同时，医疗保健行业的并购活动也颇为活跃，交易规模达到了220亿元，同比上升了65.43%，表明该行业在并购市场中的吸引力不断增强。
图片来源：wind数据
随着科技的不断进步和市场的不断扩张，消费品和零售行业的并购活动也呈现出日益活跃的态势。尽管其交易规模尚未进入前三，但同比增长率也颇为可观，显示出该行业在并购市场中的巨大潜力。
各行业的并购活动都在不断演变和发展，反映了市场的多元化和复杂性。不同行业的并购规模和增长率各有千秋，这也为投资者提供了更多的选择和机会。同时，随着全球经济的不断变化和发展，未来的并购市场也将继续呈现出新的趋势和特点。
（二）2024一季度并购地区前十
2023年度中国企业参与的并购交易活跃度有所提升，全年并购案例数达到2,654起，相比去年同期增长了4.7%。尽管受到上一年大额交易案例波动的影响，涉及的总交易金额同比略有下降，但依然接近万亿元的规模。
从并购活动的特点来看，国企和央企的资产优化整合、传统产业的转型升级以及中国企业的国际化发展等目的驱动的并购交易构成了市场的主要部分。这些交易不仅反映了企业对于资源配置和效率提升的追求，也体现了中国企业在全球经济中的积极参与和拓展。
图片来源：wind数据
（三）2024一季度并购地区前十
2023年度中国企业参与的并购交易活跃度有所提升，全年并购案例数达到2,654起，相比去年同期增长了4.7%。尽管受到上一年大额交易案例波动的影响，涉及的总交易金额同比略有下降，但依然接近万亿元的规模。
从并购活动的特点来看，国企和央企的资产优化整合、传统产业的转型升级以及中国企业的国际化发展等目的驱动的并购交易构成了市场的主要部分。这些交易不仅反映了企业对于资源配置和效率提升的追求，也体现了中国企业在全球经济中的积极参与和拓展。
图片来源：wind数据
贰、境内外市场
（一）外资并购活跃度大幅提升
2023年，国内经济保持稳健复苏态势，与此同时，A股并购重组政策也迎来有利时机。在这一背景下，中国企业参与的国内并购交易活跃度进一步提升。全年国内并购交易总量达到2,492起，同比增长2.9%，显示出市场参与者的积极态度。然而，由于小额交易案例的增多，交易总金额相比2022年度下降3.4%，达到8,633.28亿元人民币。尽管如此，交易数量和规模仍然占据市场总量的显著比例，分别达到93.9%和87.7%，显示出国内并购市场的基础稳固。
从交易类型来看，境内并购交易主要聚焦于传统产业的转型升级和国资企业的深化改革。特别是近年来，证监会积极推动央国企上市公司的并购重组整合，鼓励国资企业通过并购重组的方式将优质资产注入上市公司，以提升公司质量和市场竞争力。因此，国资企业发起的并购交易持续保持活跃态势。
在跨境并购方面，受益于外资并购活跃度的提升，2023年度中国企业参与的跨境并购交易也呈现出稳步回升的趋势。据统计，全年跨境并购交易总案例数达到162起，涉及交易总金额达1,214.60亿元人民币。与去年同期相比，案例数增长了40.9%，交易总金额也实现了2.0%的增长。这显示出中国企业在全球化布局和资源整合方面的积极进展。
（二）境外并购方面
在境外并购方面，2023年中企的并购交易表现活跃，全年交易数量达到83起，交易规模达到446.90亿元。与去年同期相比，交易数量增加了3.8%，而交易规模则因部分大额交易的减少而下降了19.0%。从交易对象的地理分布来看，中企境外并购的主要目标集中在新加坡、美国、德国等地的生物技术/医疗健康、半导体、汽车、IT等高新技术领域，以及能源矿产等资源类企业。
地缘政治的变动以及全球技术竞争格局的转变对中企的并购策略产生了深远影响。除了欧美的高新技术企业，近年来，中企对新加坡、泰国等东南亚国家企业的收购案例也显著增多，这些标的多集中在半导体、生物医药、汽车等高新技术领域。例如，比亚迪电子（国际）有限公司成功收购了新加坡的消费电子产品零部件生产商Juno Newco Target Holdco Singapore Pte. Ltd.的100%股权，这一举措不仅拓展了比亚迪电子的客户和产品边界，还进一步拓宽了其智能手机零部件业务，优化了客户与产品结构。
图片来源：清科科技
在外资并购方面，2023年度外资企业参与的中企并购案例数量显著增长，共达到79起，同比增长125.7%，涉及交易金额767.70亿元。这些外资并购的并购方主要以港交所上市企业为主。由于近年来港交所对并购重组的监管规则相对内地更加灵活，且对新经济、新消费及互联网相关公司的包容性更高，因此，越来越多的港股上市公司通过收购内地优质企业来提升公司的整体竞争力并改善估值。这些标的企业主要涉及生物技术、清洁技术、食品饮料、地产等领域。