连续三年的下跌，让越来越多投资者对A股巨失望，尤其是2023年，全球各大市场涨声一片，“不争气”的A股多次上演2900点保卫战。2024年前几个交易日，A股还是那幅泥潭里挣扎的模样。
跳出A股的“泥潭”，放眼全球，并不是所有的市场都像A股这般让人沮丧。海外有许多优质的、与A股相关性较低的资产，长期年化收益更高但波动率更低。
海外资产配置的价值与途径
投资的长期收益来源于经济发展，全球投资是我们参与世界经济发展的重要方式。通过增加海外资产的配置可以构建更多元、更分散的投资组合，降低组合波动，提升风险收益比。投资是为了让生活更美好，好的资产配置，不仅要考虑财富的保值增值，也要考虑这笔钱未来用来做什么，当下的资产配置是为了更好地达到未来的消费目标。对于未来有留学、海外置业打算的投资者来说，更加需要配置相应地域的海外资产。
因为一些众所周知的原因，国内购买海外资产的途径比较有限，QDII基金是一种比较方便的途径。QDII基金是获得批准的投资机构发行的投资于海外市场的基金，相比于常见的投资于国内市场的基金，QDII一般费率更高、申购赎回需要等待更长的时间，比如申购一般在 T+2个工作日确认、T+3 个工作日起可查询并交易，赎回款项通常在 T+7 日但不超过 T+10 日内划往赎回人指定的银行账户。除了常见的投资风险，投资海外市场还可能面临汇率风险。
海外资产配置第1站——美国
说到海外投资，美国一定是一个绕不开的市场。美国是第一大经济主体，占全球GDP总量的25%，并且美国的金融体系很发达，占全球权益市场的41%。
从1926年至2022年的97年里，标普500全收益指数年化收益率为10%左右，有71年都取得了正收益。
历史上美国股市因大衰退、政治事件等引发恐慌情绪发生过明显的下跌，50%左右的最大回撤；最近20年的平均年化波动率在18%左右。
美股的上市公司里，医疗、金融、科技类公司占比较高。
美股市场机构投资者占比超过75%，市场的有效性较高，主动管理基金较难创造出超额收益，所以美股的投资可以优先考虑指数型基金，获取美股市场的平均收益，且指数基金相较主动管理型基金费率更低。
标普500是衡量美国大盘股市场的核心指数，包括500家美国顶尖的上市公司，占美国股市可投市值的80%；采用流通市值加权，也就是规模越大的成分股在指数中的占比会越高。如果想更偏非大盘股或者价值股，可以选择标普500等权指数。纳斯达克100包含市值前100家在纳斯达克上市的非金融公司，信息技术类公司占比居多，是典型的大盘成长型指数；也是采用的市值加权。
投资于美股的宽基和主动管理基金主要有：
投资于美股的行业主题类基金主要有：
海外资产配置第2站——欧洲与日本
除了美股之外，德国、法国的股市国内也有对应的ETF。从近3年的收益、回撤数据来看，纳斯达克100的表现好于标普500，好于法国、德国。投资欧洲市场，还有一只值得关注的QDII基金——建信富时100指数人民币。
日本股市在2023年有较大的上涨，投资日本股市的QDII基金里，规模最大的是摩根日本精选A（007280）。在过去的3年里，这只基金也跑赢了日经225指数。
海外资产配置第3站——新兴市场
除了上面这些成熟市场，QDII基金的另一大投资方向是港股，不论是主动管理还是宽基、行业主题指数基金都有较多可选标的。港股的基本面看国内，流动性看海外，因此国内经济基本面情况、中国资产在全球资产中的性价比、全球资金充盈程度决定了港股的行情。港股与A股有较高的关联度，所以在考虑海外资产配置时，港股并不是一个十分合适的标的。
以越南、印度为代表的泛东南亚市场也受到越来越多投资者的关注。这些地区人口基数大、年轻人多，还有较大的人口红利。受益于全球制造业产业链转移、城镇化，经济处于高速增长中。可投资于泛东南亚市场的QDII基金，既有覆盖泛东南亚地区的指数基金，也有各个细分市场的指数基金。
印度股市有不错的表现。
海外资产配置第4站——大宗商品
除了股市外，与A股低相关性的资产还有黄金、原油等大宗商品，可在组合中起到分散配置的作用。
金价的上涨主要受通胀预期上行、利率降低、避险三大因素的驱动。可直接通过ETF进行投资，比如华安黄金ETF。原油是最上游的原材料，经济上行、高通胀都有利于原油价格的上涨。在经济和通胀共同下行时，原油可能会出现较大的跌幅。可直接通过ETF进行投资，比如南方原油A（LOF）。
除了黄金、原油等细分品类的基金，还有可以通过QDII基金实现对大宗商品的综合配置，比如国泰大宗商品FOF。
除了权益类、商品类产品，还有REITs产品。比如鹏华美国房地产基金。
还可以通过FOF来进行海外资产的配置，比如华夏海外聚享混合发起式FOF。
