笔者是去年10月中旬建仓了邮储银行H,成本是3.4港元多点。最近AH股溢价大幅减少,所以又搬砖了一部分到邮储银行A。看到李录5.35港元增持之后,又在5.34港元加仓了一笔,刚好比李录的最新增持价低了一分钱。提醒球友,H股5.34港元以下,A股5.55元以下,都是不错的买入机会。价格越低,安全边际就越大!
$邮储银行(SH601658)$ $邮储银行(01658)$
时至今日,邮储银行H经过了一波大涨,但是由于内在价值也一并增厚,所以估值方面仍旧低估。并且无论是A股还是H股,相比目标价仍有80%的上涨潜力。
最后要说的是,笔者是去年10月中旬建仓了邮储银行H,成本是3.4港元多点。最近AH股溢价大幅减少,所以又搬砖了一部分到邮储银行A。看到李录5.35港元增持之后,又在5.34港元加仓了一笔,刚好比李录的最新增持价低了一分钱。提醒球友,H股5.34港元以下,A股5.55元以下,都是不错的买入机会。价格越低,安全边际就越大!
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笔者是去年10月中旬建仓了邮储银行H,成本是3.4港元多点。最近AH股溢价大幅减少,所以又搬砖了一部分到邮储银行A。看到李录5.35港元增持之后,又在5.34港元加仓了一笔,刚好比李录的最新增持价低了一分钱。提醒球友,H股5.34港元以下,A股5.55元以下,都是不错的买入机会。价格越低,安全边际就越大!
$邮储银行(SH601658)$ $邮储银行(01658)$
邮储银行作为本轮银行反弹的龙头,最近的明牌打的瞎子都能看见。被喻为股神巴菲特接班人的李录,不仅在去年建仓了邮储银行H股,而且还于今年1月15日继续增持了8354.4万股。每股作价5.3479港元,总金额约为4.47亿港元。而对于A股投资者来说,邮储银行也同样非常友好。因为大股东的定增价格定在了5.55元,所以即便相比本周五的收盘价来说,仍然还有7分钱的溢价。$邮储银行(01658)$ $邮储银行(SH601658)$
市赚率=pe/roe,市净率=pe*roe,不一样的。市赚率的原理,就是高roe企业可以给予更高的pe估值,并仍属合理。举例来说,贵州茅台的年化roe为33%,合理估值就是33pe。曾经的10pe,就极度低估了。现在的60pe,就明显高估了。$贵州茅台(SH600519)$
谢谢楼主分析。关于用“市赚率”估值,我还是第一次发现,希望能有效。但不知道会不会根据其它财务指标情况,各个银行估值不一样呢?邮储的“市赚率”会不会根据每年盈利情况,上下波动0.5PR呢?
很有创意!
考虑到很多投资者都说银行赚的有一半都是“假钱”,所以银行业H股的市赚率合理目标估值也相应降低为0.5PR。至于银行业的A股,由于还有打新和分红税的优势,所以合理估值可以提升为0.6PR。有鉴于此,如果把2016年-2020年增加的不良贷款拨备覆盖率简单粗暴的平均分成八份(时间刚好横跨四年),并把其中的一份加回到2020年的半年报利润当中(只追求模糊的正确所以不考虑税收),就会发现去年9月份邮储银行H的“市赚率”估值,甚至只有0.16PR。$邮储银行(01658)$ $邮储银行(SH601658)$
还发明市赚率,笑掉了一口牙
市赚率的另一用处,就是比较同行业的性价比高低。比如说去年10月中旬,笔者就发文分析了多家银行的H股。其中的邮储银行H,市赚率估值就是最低一档,但拨备覆盖率却在同行当中处于最优一档。综上所述,笔者于去年10月中旬抄底了邮储银行H,甚至要比李录更早、成本更低。$邮储银行(SH601658)$$邮储银行(01658)$
棒棒滴
邮储银行我去年9月也在A股建仓了。看到李录买了后又加了仓。感谢兄弟分享你的经常分析!
中海油