沉蓝和静 的讨论

我只是在说你们对着一个假的东西在讨论。而且火电发电小时减少是利空吗？我怎么觉得要是火电发电小时以后一直增加才是更糟的呢

容量保住IRR，发电能cover成本就实现目标了，煤炭直接关乎基本盘，电力最多算个中间商，你觉得水电好，实际上赔钱的水电也不少，像三峡那样的全国就一个。

我觉得最关键的是电力供应能不能跟得上需求。只要新能源能更得上电力需求，火电无忧，第一成本受控，第二调峰更稀缺了。所以这里最关键的就是新能源供应得上不，偏偏这个太宏观了拿不准，说实话中国发展还是相当NB，电力需求增加的太快。其实今年这个业绩跌是完全没道理的，要是真的火电达峰了不增长了，对现在的五大是绝对绝对的大利好。

我的观点是投资是资本回报的大敌，你仔细想想在电力股是不是这么一回事，新能源发电是没有护城河的生意，护城河在消纳、调峰，想明白这个道理，持有五大是不是更坚定了？

我对基本面没研究，我只能说在建火电都不是利好，最利好的就是存量火电反转。因为这里的关键是火电成本可控而作为需求稀缺。增加火电供给没什么利好的。而且火电变相是保供的，需求稀缺是指不需要保供，只需要调峰，那他是稀缺的，要是他是保供的，那稀缺还有意义吗？我感觉和你鸡同鸭讲。为什么说存量火电反转是最好的，因为这会给大量存量资产重估。作为重资产的公用事业，重估才是真正带来价值的，你再怎么后续投资，也是收益率有限的重资产，我说要是在美国巴菲特控股，肯定不会投资，直接全分了。所以重点是研究会不会重估火电资产，要我说所有的火电和风光建设都是垃圾，为这个我还不如买煤炭股。

所以说，只有五大是亲儿子，消纳，调峰会有护城河，对吧?

大部分火电都没涨，反而跌了，你们说啥呢。

没多少仓位整天吹
也不知害了多少大唐股东

你还是用仓位支持吧。

大唐确实是比较差，市场给的估值也已经说明了这个问题。
当然，我买入他是觉得煤炭下行周期+绿电的成长周期，大唐业绩会困境反转。但是由于他的管理和战略一直不行，我只是把他做为困境反转来看，并不会长持。