$中国忠旺(01333)$  看年报，低市盈率，业绩好，有巨额应收账款，有巨量银行借款，有巨量的货币基金现金，同时又不分红，综合有这些矛盾因素于一体的的，只有一个结论，那就是财务造假。 

真实的情况是：企业经营不善，业绩是注水的，货币基金现金是虚假的，只有借款是真的。

真金白银的分红是照妖镜。 市盈率只是变身法术用来迷惑道行低的人。

当然，也有罕见的老妖，连照妖镜都照不出。公司历年高分红，但这老妖也是有特点的，那就是大股东持股占比极高，大部分都装进大股东口袋，大股东通过分红掏空上市公司，使出金蝉脱壳的本事，把钱分走，把烂账留给上市公司。

  典型例子就是地产的某大。