公司资本开支在下降,目前也没看到公司要做新的投资。前两年大股东收到73亿的现金,应该不缺钱了。提高分红比例也不是不可能。如果未来2年每年赚25亿,分红率50%,我觉得目前的股息率6%,已经可以了,只是煤炭跌的比较多,接了山煤,暂别远兴
主要原因是友商成本下降迅速,整体产能提的也比较快,光伏玻璃方面有增量,但是建筑玻璃需求萎缩会更快,出口会增加。
根据山东海化年报 中报披露
下半年纯碱出售170.51万吨
因无烟煤签约长协
下半年无烟煤采购成本降至1365元/吨
公司纯碱销售成本1447元/吨
纯碱售价2031元/吨
一季度煤炭供需增加,无烟煤价格低位运行。山东海化无烟煤有望进一步降低成本至1100元
如果按照市场经济去产能,则沿海跌价至1400才可能真正进入去产能阶段。
以远兴阿拉善运输至沿海运费260元记,售价悲观预期会跌至1200元附近。则与公司收购阿拉善的预期一致。叠加煤炭价格上涨,则资产收益率会低于收购估算。
暂时离别,后续持续跟踪价格及去产能状况。
以上仅作为本人买卖思考,不作为任何投资依据。$远兴能源(SZ000683)$ $山东海化(SZ000822)$ $中盐化工(SH600328)$
公司资本开支在下降,目前也没看到公司要做新的投资。前两年大股东收到73亿的现金,应该不缺钱了。提高分红比例也不是不可能。如果未来2年每年赚25亿,分红率50%,我觉得目前的股息率6%,已经可以了,只是煤炭跌的比较多,接了山煤,暂别远兴
山东海华煤炭成本下降,远兴阿拉善煤炭成本也会跟着下降,预计第四条生产线建成后,成本能降到800元以下,明年二期投产后,成本则降至600元以下,相比同行仍然有绝对的低成本优势。。。
看图,公司收购股权的时候测算的一期成本是549元,二期完成后是396。测算的价格也是重碱1200,轻碱1150。但是当时动力煤价格也很低蒙西地区260左右,现在550左右。动力成本提高将近1倍,也就是549的基础上加130。680元每吨。