慢就是快——鲁阳节能（下）

         今年转眼之间就快到一半了，注册制下的A股，明显投资难度加大了，要么饱死，要么饿死，我们散户如果靠着以前的老方法，没有自己的投资体系，被市场淘汰是肯定的。今年是参与A股的第十五个年头了，尝试进入半职业的投资阶段。前面两篇介绍过我的投资体系，以投资成长股为主，但是从$泰晶科技(SH603738)$ 的失败和今年的风格，很明显要稳定持续在A股赚钱会越来越难，而我以成长股为主更会加大市值的波动，所以我一直考虑如何去优化自己的投资体系，更适应未来的注册制大环境，而新开始建仓的$鲁阳节能(SZ002088)$ 就是我思考的答案。

           就是买入稳定增长且有5%左右分红的股票，仓位大约占三分一，投资股票分红的资金可以覆盖自己搬砖的收入，这当然不是什么大道理，也不是什么武林秘籍，基本在市场上被毒打比较多的股民都会有此感悟。我以前也明白这道理，但只有当自己真正踏进半职业投资后才深深明白，分红这因素一方面是可以让你有稳定的现金流，但我觉得更重要是它能帮你扫平你内心的波动，它可以令你内心更加淡定从容，不会为短期的利益而追涨杀跌，而且可以把你看中的标的如愿以偿地持有两三年，所以你能真正体会出慢就是快，只有内心不慌，你在大盘底部.股票底部时候才会“无动于衷”，才能熬得住，因为周期的底部不是一星期，一个季度，虽然我对投资的企业有信心，但股市的不稳定性太大，例如$爱博医疗(SH688050)$ ，虽然它很优秀，我持有快一年了，虽然是周期底部，但你看这过山车我都坐多少回了。而AI，中特估都飞到哪里去了，所以分红是底线思维，只有亲自体会，才明白它的重要。

           再说说买入鲁阳节能的理由相信大家就比较容易理解了。

           第一点 ：稳定。（1）稳定的分红：这个不需要多说，前面那么多年都证明了大股东在这方面确实厚道，小股东在后面也能分享成果。

           （2）业务稳定：在陶瓷纤维这方面，它的市占率已经超过50%，未来在量的方面很难增长，但地位也是难以撼动的，就像水泥行业的海螺，等着行业其它小弟撑不住，吞并他们的市场。技术是国内顶尖，不是通过产能扩大的产能优势，这是基本面。

             （3）业绩的稳定：公司营收很好算，内蒙古的产能投放，然后是新收购进来的宜兴高奇的整合，公司业绩未来三年营收年均10~15%的增长比较容易，每年20~25%的净利润增长是大概率事件，再加上5%左右的分红，对应现在的估值，眼光放远一点，真是不错的标的，散户和基金投资都很重视未来一年的增长，但是往往低估公司3~5年的成长，万物皆周期，随着美国的放水，中国经济再次起飞，优质的股票资产会重新定价的，那时候我们再回过头来看鲁阳节能有什么故事吧，但那时候你还在不在呢？

          第二点：未来空间还很大。（1）虽然陶瓷纤维的市占率提高幅度不大了，但是在产品结构方面还有很大空间，鲁阳60%~70%产品都是低端的（RCF），中端是（PCW）,高端是（LBP），产品很多，但是很容易理解。陶瓷纤维就像夏天的消暑产品，有0.5元的低端冰棍，有1.5~2.5元的中端巧克力脆皮，有3~5元的高端和路雪，未来只要把中高端的产品做上去，未来3年收入翻一番是可以的，而且去年开始鲁阳就开始由卖产品到卖保温方案进发，目的就是提高中高端产品的用量，好东西贵点，但是用了能提高厂家的效益，这才是双赢的道路。而且还有刚收进来的宜兴高奇，整合好又是一个发力点。现在CPI和PPI都惨不忍睹，有多少同行退出市场不知道，但是行业经过去年的折磨，集中度绝对更高，鲁阳不用说就是受益最大的那位。万物皆周期，合久必分，分久必合。中国经济需要世界，世界经济更需要中国。鲁阳这火车暂时停站休息，什么时候再出发我不知道，但是我比较笨，我先买票上车，后面票价涨还是跌我就不管了，反正只知道下一站更精彩，火车终会再次出发。

            （2）我在上一篇文章的基本面里也提到过，就是特种纤维。这是另一个陶瓷纤维的巨大行业，而根据去年的《战略合作备忘录》，奇耐在中国的特种纤维业务是会注入到鲁阳节能上的，那么久清东响迟早会进入鲁阳这平台上。陶瓷纤维，排气控制过滤，特种纤维，这三大业务能有多大空间，撑起多少市值，我们走一步看一步，而且我等的不慌。因为鲁阳大概率不会融资增发摊薄自己的股份（大股东好不容易拿到50+的绝对控股权），光这一点，90%以上的上市公司都做不到，第二我每年还有稳定的分红，有些时候还一年分两次（今年不知道会不会呢）所以这鲁阳，我怎能不爱。但是它有最大的缺点，就是慢，真的慢。