$燃23转债(SH113067)$
【个券】规模30亿元,大。股票市值203亿元,转债占市值比重14.8%,较大。增信措施:无。税前本息111.4,低。下修(15/30,85%)。转股价/净资产1.66,转股价不得低于每股净资产。
【股票】深圳燃气(601139.SH),行业:电热水燃气通信服务;主营业务:管道燃气供应。PB1.5,PE(TTM,扣非)17,估值较低。流动性较差,波动性较差。
【资金情况】较紧张
【财务评价】良好。
【概念题材】氢能、光伏
【预估价格】当前转股价值91.19,合理溢价率29%左右,合理价格118元左右,到期税前收益率-0.96%。
【点评】规模大,正股波形性差,题材冷门,给与较低估值。
$信服转债(SZ123210)$
【个券】规模12.15亿元,较大。股票市值469亿元,转债占市值比重2.6%,小。增信措施:无。税前本息112.8,较低。下修(15/30,85%)。转股价/净资产6。
【股票】深信服(300454.SZ),行业:软件开发及IT服务;主营业务:网络安全业务。PB6,PE(TTM,扣非)184,估值极高。流动性尚可,波动性一般。
【资金情况】较充裕
【财务评价】良好。
【概念题材】云计算
【预估价格】当前转股价值100.61,合理溢价率32%左右,合理价格133元左右,到期税前收益率-2.73%。
【点评】基本面较好,题材热门,但正股估值太高,给与适中估值。
$东宝转债(SZ123214)$
【个券】规模4.55亿元,较小。股票市值38亿元,转债占市值比重12.1%,适中。增信措施:无。税前本息118.3,适中。下修(15/30,90%),条件宽松。转股价/净资产2.54。
【股票】东宝生物(300239.SZ),行业:药品生产;主营业务:明胶系列产品及副产品磷酸氢钙。PB2.4,PE(TTM,扣非)35,估值较高。流动性差,波动性较差。
【资金情况】较充裕
【财务评价】一般。
【概念题材】医美、人造肉
【预估价格】当前转股价值94.75,合理溢价率35%左右,合理价格128元左右,到期税前收益率-1.31%。
【点评】正股流动性差,但规模较小,给与适中估值。