$金埔转债(SZ123198)$
【个券】规模5.2亿元，较小。股票市值19亿元，转债占市值比重27.1%，大。增信措施：无。税前本息121，高。下修（15/30，85%）。转股价/净资产1.15，转股价下修无净资产限制。
【股票】金埔园林（301098.SZ），行业：建筑装饰园林工程；主营业务：园林绿化工程。PB1.7，PE(TTM，扣非)25.5，估值较高。流动性极差，波动性极差。
【资金情况】较紧张
【财务评价】差。
【概念题材】无
【预估价格】当前转股价值99.26，合理溢价率20%左右，合理价格119元左右，到期税前收益率0.28%。
【点评】建筑企业，冷门，关注度低，溢价率不会太高。
$山河转债(SZ123199)$
【个券】规模3.2亿元，小。股票市值38亿元，转债占市值比重8.5%，适中。增信措施：无。税前本息113.2，较低。下修（15/30，85%）。转股价/净资产5.54。
【股票】山河药辅（300452.SZ），行业：药品生产；主营业务：药用辅料。PB4.8，PE(TTM，扣非)28，估值适中。流动性一般，波动性较差。
【资金情况】充裕
【财务评价】优。
【概念题材】无
【预估价格】当前转股价值87.95，合理溢价率45%左右，合理价格128元左右，到期税前收益率-2.05%。
【点评】质地优，但医药概念非当前热点。规模小，有炒作可能。
$恒邦转债(SZ127086)$
【个券】规模31.6亿元，大。股票市值126亿元，转债占市值比重25.2%，大。增信措施：无。税前本息112.5，低。下修（15/30，85%），条件严格/宽松。转股价/净资产1.56，下修转股价无净资产限制。
【股票】恒邦股份（002237.SZ），行业：矿物及油气冶炼；主营业务：黄金冶炼。PB1.5，PE(TTM，扣非)21，估值适中。流动性尚可，波动性较差。
【资金情况】紧张
【财务评价】一般。
【概念题材】黄金
【预估价格】当前转股价值95.46，合理溢价率26%左右，合理价格120元左右，到期税前收益率-1.08%。
【点评】规模大，转债占市值比重大，预计下修意愿低，溢价率不会高。