$山路转债(SZ127083)$
【个券】规模48.36亿元，大。股票市值114亿元，转债占市值比重42.4%，极大。增信措施：无。税前本息112.5，低。下修（15/30，85%）。转股价/净资产1，转股价不得低于每股净资产，无下修空间。
【股票】山东路桥（000498.SZ），行业：建筑装饰园林工程；主营业务：公路桥梁工程。PB0.9，PE(TTM，扣非)4.7，估值极低。流动性好，波动性一般。
【资金情况】紧张。
【财务评价】一般。
【概念题材】无
【预估价格】当前转股价值89.35，合理溢价率25%左右，合理价格112元左右，到期税前收益率0.08%。
【点评】规模大，几乎没有下修可能性。按我的估值体系，这种债都只能给低估值。考虑今天转债情绪差，价格有可能更低。