$新奥股份(SH600803)$ 在我看来，大下影线，很多时候比实体红线更激动人心，因为大下影线有种绝处逢生，逆势而上的感觉。。。马后炮，茶余饭后，瞎聊两句，今天新奥能源为何大跌，而新奥股份为何又抽了回来。

先说新奥能源，新奥能源今天开盘就大跌，即便中午董事局紧急发布了计划回购的利多消息，也没有较大提振，为什么？我认为，是因为半年报透露出的一些信息，让大资金对该股的成长可持续性产生了动摇，换句话说，是在杀逻辑。在杀估值、杀业绩和杀逻辑中，最狠的就是杀逻辑。那么是什么逻辑动摇了呢？看新奥能源的利润核心，其实不复杂，一是气价差×气量，二是住宅接驳费。住宅接驳费与地产等强相关，而且也不是一天两天大家知道的事情，关键是这次半年报所反应的第一点，也就是气价差×气量。虽然各地普遍开始调整居民用气价格，但最大的还是工商用户气量，而问题就出在工商用户气量的下降上。那么下降的原因是什么？主要有两种，一种是工商业不景气或结构调整，减少了天然气使用（可能是根本不用能源了，也可能气改煤了），第二种是不用你家用别人家的气了。第一种情况也不是一天两天，但第二种。。。。我看网上有人写了两个字，直供。嗯，他是懂的。

再说回新奥股份，上午受二季度拖累，更关键是受新奥能源的情绪影响，上午开盘直接就奔着几近跌停而去，不过新奥股份的收益更多元，除了新奥能源的城市燃气，还有很大三块，分别是批发业务（舟山LNG），能源工程、以及煤炭。所以下午逐步收回了一些失地，同步的，成交量显著放大。这里面发生了什么，我猜测有两种可能：

一种是上午新奥股份的外资受新奥能源影响，一心做空，结构接连破位，引发踩踏，但到了下午，部分内资开始关注到这一现象，由于新奥股份半年报不至于引发这么激烈的反应，因此看准机会，开始入场买入。我觉得这种情况可能比较好，也算腾笼换鸟，北上资金持续流出，大概是个不可逆的过程，既然如此，还不如早点腾笼换鸟，为未来可能的国内资产价格重估做准备。否则流通盘百分之十几的外资，总是不稳定因素。

第二种情况则可能没有上面那么戏剧化，就是部分资金被新奥能源吓尿了，然后引发踩踏，后来等情绪释放完了，逐步理性回归至收盘。

具体哪种情况，看看明天的资金可能能判断出一些。

以上闲聊一篇，权当胡说。