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healthcare sector
迈瑞拿惠泰1/4股权这事补充几个背景
1. 这个溢价是包含了控制权的,解禁后成家族大比例转给了迈瑞,留下的部分无投票,管理层团队保持,放弃实控人权力。
2.迈瑞一直在找并购机会进入高耗领域。之前想要过微创(就是那个破烂控股母公司),常兆华直接增持不欢迎野蛮人(好像股价在30-40)
3. 冠脉介入配件这块是有疑问的,一个是市场整体是低增速(PCI手术),惠泰高增速就需要市场份额增加,然鹅按专家交流披露的份额对应惠泰的营收,配件的市场空间是支架,球囊这些核心耗材的两三倍(利润就更夸张了),数据口径可能有出入?多了我就不瞎猜了。相信迈瑞的尽调和对股东的道德吧。有数据的可以拍砖指导俺一下。
4. 在目前的市场环境下,迈瑞给的这个价格无论在一级,二级,国内国外都是太贵了的(即使是控制权),目前电生理,冠脉介入辅助这俩块只有me too,me better都没有
5. 检测、ICU科目和心脑血管手术耗材对应的渠道基本不能共用
6. 微创的股东不要激动(比如我),一是微创不会给控制权,二是蓝帆刚融资完,冠脉+瓣膜(虽然没啥竞争力吧)等就给了40亿估值,还可能是需要回购的明股实债,这个我感觉才是真实水温。

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谢伯瑄01-29 17:09

嗯,有点像19年那会的特斯拉,最极端也有品牌、工厂自动化、无人驾驶数据等这些破产并购价值

_eerT_01-29 10:53

给了一个卖身的安全边际,也挺好的

大王褚禄山01-29 09:23

留待看看有没有关于3这个部分的数据,感谢分享