$美兰空港(00357)$ 1⃣️公司前期关注度极低，且绝大多数持股为机构买入并锁仓。2⃣️今年二期投产，新建T2+二跑道，产能翻倍，未来几年客运量可能恢复两位数高增长。3⃣️2019年T1免税销售逾23亿，但扣点率20%以下，T2免税店面积增加和扣点率提升值得期待。4⃣️未来逆全球化不可避免，海外旅游消费回流境内，海南显著受益。需求恢复后三亚凤凰严重饱和、三亚新机场遥遥无期，作为作为岛内唯一双跑道+双航站楼大型枢纽，环岛高铁美兰站直连两个航站楼，【海口美兰】优势凸显。现0.8倍PB、7倍PE在机场股里属于严重低估