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$爱博医疗(SH688050)$
目前代工厂隐形眼镜毛利率约45％，净利率近20％，爱博是代工+自有品牌，所以毛利、净利理应会更高。
今年隐形眼镜预计市场销量125亿片，预计2025年销量250亿片。爱博管理层计划2025年隐形眼镜产能50亿片，占据20％份额。假设每片1.5元，就是75亿收入，20％净利率，就是15亿净利润。
预计爱博2025年净利润=隐形眼镜15亿+人工晶状体5亿+OK镜5亿+PR3亿+其他产品2亿=30亿。给100倍估值，对应3000亿市值。现价成本，到2025年4.5年10倍净利润！
这个是正常偏乐观的预计。保守一点，2025年市值打五折1500亿，现价成本，4.5年净利润4.5倍。
是否低于各位的预期呢？
隐形眼镜：正常下个月开始接单生产，隐形硅水凝胶在送检阶段，明年开始临床试验。
美瞳的定价：公司之后做定价是自己决定，如果只是代加工的话价格由市场决定。款式设计和颜色有可能是厂家也可能是品牌商决定。今年上半年美瞳的片数增速是80%+。目前美瞳90%从境外来的，公司未来能吃掉部分台湾的产能，产能扩建是下一步的重点。5年后总归能到50亿片，争取做到20%的市场份额，按照现在的建设周期能做到。
美瞳硅水凝胶较少，是因为壁垒高么？
市场上美瞳只有爱尔康有硅水凝胶产品，其余均为水凝胶，舒适性较差。公司的硅水凝胶是自己合成单体，有自主专利。
（1）一方面是爱尔康是欧美企业，美瞳是东亚文化，他们的研发动力不大，所以爱尔康能提供颜色比较少；（2）硅水凝胶做油墨上可能鲜艳度会有些差别。水凝胶和硅水凝胶未来的成本不会相差很大。
先不说你这个利润预期对不对，但是一旦所有增长点都实现后，估值只能给个常规消费股的20PE上下，你给个100PE那要求是在那么大体量上还能50%+增长，可能么？！！
估值太贵，再等等看。现在医疗股泥沙俱下
这个算法不对，爱博只有百分之55股权的
如果隐形眼镜是指彩瞳的话，占据20%份额太难了，这种产品做得好不好主要还是靠营销拉动。彩瞳不会天天带吧，所以即使有了硅水凝胶，也不一定就能在竞争中脱颖而出。
你咋不上天呢
拍脑袋的人
你怎么知道管理层计划2025年要卖50亿只美瞳？
现在才知道隐形眼镜是每天换新