$顺豪科技(00219)$
小量买入.
1) 股值便宜. 顺豪科技资产有:
i) 持有71.09%$华大地产(00201)$ . 华大现市值24.16亿, 拥有6家酒店, 每年现金流大概2-3亿港币. 今年环境不好, 6家酒店保守估计贡献现金流1.5亿左右. 另外将有1家新酒店开业. 7家酒店未来估计贡献每年1.8亿现金流应不是问题. 华大净现金水平大概7亿港币. 10倍现金流+7亿 = 25亿，华大现市值合理
ii) 商业地产作收租用途, 年净利润8-9千万
顺豪科技现市值=15亿< 71.09%华大地产股权 (17亿)，还未计算其年净利润8-9千万商业地产的价值。顺豪科技现市值 = 6倍现金流. 华大净现金投资发展项目后, 顺豪科技现市值= 5倍现金流。
2) 集团上月刚完成重组，预期顺豪科技开始派息