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17、18年的年利润就到过20亿上,当时机队规模和现在机队规模可不能相比的。AerCap2023年利润31.48亿美元,一季度利润6亿美元,利润增长38.8%。再看渤海的一季度利润增长,还有渤海的最大看点是海航系股权到底会被谁收走。
18年20亿以上,后来卖出了30%的股权,现在的规模扩大了,但是可分配的利润比例减少了,其次海航股权不是被重组了到了方大集团了吗,你的意思是说,海航要出售20%渤海租赁的股权吗?
这个周期性行业,还是缓慢增长型,有大量折旧和利息固定成本,同时同质化服务,理性上会给这么高的估值吗,600亿的前提也是,渤海租赁能在未来连续盈利增长,在20亿以上,达到40亿以上,就目前复苏来说,现在明显低估了
机队规模现在是以前的一倍,加上在手订单飞机数量目前世界第一。虽然30%股权出让给日本人。总体的利润总值还是相对增长的。欧盟6月份开始降息,老美撑不了多久的。降息之后财务成本也会大幅下降的,这又增厚利润值。所以回到净资产以上是大概率事件,如果国内市场走牛,溢价的幅度那就不知道到多少了,中国人往往从一个极端到另一个极端的。所以300-600亿是合理区间,600-1000亿要靠市场配合。市场走牛会维持到2027年,上证14000点。