今天读了国海证券关于万华化学的年报：标题是《2023年6月月报：下游汽车、冰箱产量同环比提升，石化业务价差逐修复》。
读完后我有一些体会，在此总结一下。
第一，万华化学虽然是周期成长股，但它已经迈向了全球化工巨头之列。技术创新和低成本是两大护城河，而且公司有优良的文化。
第二，万华化学短期利润降低是受疫情影响，去年下游的汽车冰箱材料同环比下滑的，石化业务的价差低，成本增加、营收也降低，导致了万华化学的业绩下降。
价差是影响短期利润最核心的因素。目前万华化学价差指数处于历史 15.65%分位数。
第三，从长期来看，影响万华化学基本面的是未来的成长，能够证明公司具有持续进化能力的里程碑式的产品至关重要。万华化学在 MDI 赛道上已经证明了自己，公司未来可能落地的项目就是公司未来发力的方向，就是公司持续进化的空间。研报重点提到几个重点项目的进展。
研报提到：如果万华化学现有规划项目全部如期投产，预计 2022-2023 年新项目将新增年营收 352 亿元，2022-2024 年新项目将新增年营收累计 843 亿元，全部项目均投产后将新增年营收累计 1612 亿元。
值得注意的是万华化学去年的营收1656亿，2020年只有734亿。
今年2月21月万华化学的股价达到108元，之后几天内出现了明显的头部特征。
当时我正在筹钱买房，我的主观思想是卖出最不看好的股票， 而万华是我最看好的股票。
看好理由：1、万华公司在国内、国际上的行业地位；2、万华公司持续成长进化的空间。
目前需要关注2023年、2024年、2025年万华公司几个重点项目的落地情况以及营收、利润的增长情况等等。
如果达不到预期，那我就选择卖出万华化学。